[딜사이트 김기령 기자] 에이티넘인베스트먼트가 '에이티넘성장투자조합2023' 펀드를 결성한지 약 2년 6개월 만에 출자금의 약 35%를 출자자(LP)들에게 중간 분배하며 조기 회수 역량을 입증했다.

23일 에이티넘인베에 따르면 에이티넘성장투자조합2023은 2023년 말 결성 이후 총 3차에 걸친 캐피탈 콜을 통해 약정액의 60%에 해당하는 5160억원을 출자받았다. 이후 이번 분배를 포함한 누적 분배 금액은 1800억원에 달한다.

최근 글로벌 벤처캐피탈(VC) 시장에서는 내부수익률(IRR)보다 실제 현금 회수 성과를 나타내는 투자대비분배금(DPI)을 핵심 지표로 삼는 흐름이 확산하고 있다. 에이티넘인베는 이러한 환경 변화를 반영해 대형 펀드 결성 초기 단계부터 중간 분배를 실현했다.

일반적으로 펀드 규모가 3000억원 이상인 대형 VC 펀드는 현금화 속도가 상대적으로 느리다. 최근 분배 속도가 다소 빨라지는 추세임을 감안하더라도 2023년에 결성된 VC 펀드 중 성과 상위 10% 펀드의 평균 DPI가 0.02배 수준이다. 글로벌 VC 펀드의 경우에는 펀드 결성 5년차 평균 DPI가 0.01~0.03배 수준이다. 에이티넘성장투자조합2023의 DPI는 0.35배다.

에이티넘인베는 장기 성장성이 높은 기업에 대한 투자와 동시에 2~3년 내 가시적인 성과 창출이 기대되는 성장 단계 기업을 균형 있게 포트폴리오에 편입하는 전략을 구사하고 있다. 이를 통해 회수 주기를 단축할 수 있었다는 분석이다. 실제로 에이티넘인베는 과거 1000억원 이상 규모의 대형 펀드 대부분에서 결성 후 2년 반 이내 중간 회수를 시작하는 등 일관된 트랙 레코드를 증명해왔다.

에이티넘인베는 내년 신규 펀드레이징에 나선다는 방침이다. 에이티넘인베 관계자는 "철저한 엑시트 타이밍 관리를 통해 단순히 빠른 회수가 아닌 최적의 가치 실현 시점을 포착하는 데 주력하고 있다"며 "앞으로도 출자자들과 포트폴리오 기업 모두에게 신뢰받는 장기 파트너로 자리매김할 것"이라고 말했다.