[딜사이트 방태식 기자] 제타마가 리파이낸싱(차환) 목적으로 전환사채(CB)를 발행하고 콜옵션 행사에 나선다. 회사는 콜옵션으로 취득한 CB를 소각해 행오버(잠재적 매도 물량) 우려도 해소할 계획이다.

제테마는 25일 120억원 규모의 10회차 CB 발행을 결정했다고 공시했다. 이번 CB 발행은 9회차 CB 콜옵션 행사를 위한 차환 목적이다. 이후 취득한 CB를 소각해 주주가치를 보전한다는 방침이다.

회사는 이번 10회차 CB가 사실상 전환이 차단된 '채권' 개념이라고 설명했다. 콜옵션 행사 시점을 전환 시점(1년)에 맞춰 설정했기 때문이다.

더불어 사채권자가 콜옵션 행사 기간 이후 6개월 동안 전환할 수 없도록 의무보유 조항도 설정했다. 이를 통해 제테마는 1년6개월 동안 CB 회수가 가능할 예정이다.

제테마는 향후 주주가치를 보전하면서 재무적 안정을 도모할 계획이다. 회사 관계자는 "잠재된 전환 물량을 줄여 주주가치를 높이겠다"며 "회사 성장과 주주가치 극대화를 위한 다양한 정책을 전개해 기업 신뢰도를 높일 것"이라고 말했다.

이어 "당사는 투자자가 풋옵션을 행사하더라도 이를 수용해 상환할 충분한 재무적 여력을 갖추고 있다"며 "이는 제테마의 견실한 재무 상태와 지속적인 성장 가능성을 뒷받침한다"라고 강조했다.