[딜사이트 김정은 기자] 대우건설이 지난해 '빅배스' 이후 수익성 중심 경영 효과를 본격화하며 실적 반등의 출발점에 섰다. 매출이 감소했지만 영업이익률이 두 자릿수로 회복된 것이다. 건축부문을 중심으로 한 이익률 개선이 향후 건축 중심 수주잔고를 기반으로 실적 개선으로 이어질 것이란 기대가 나온다.

28일 업계에 따르면 대우건설은 2026년 1분기 연결기준 잠정 실적으로 매출 1조9514억원, 영업이익 2556억원, 당기순이익 1958억원을 기록했다. 외형은 전년 대비 줄었지만 수익성 지표는 뚜렷하게 개선됐다.

매출총이익은 3635억원으로 집계됐으며 매출총이익률은 18.6%를 기록했다. 이는 지난해 분기별 매출총이익률이 각각 ▲1Q 12.1% ▲2Q 10.9% ▲3Q 8.7% ▲4Q -25.3%까지 하락했던 흐름과 비교하면 큰 폭의 회복이다. 특히 지난해 4분기 대규모 손실 반영에 따른 기저효과를 감안하더라도 의미 있는 반등으로 평가된다.

사업 부문별로 보면 ▲토목 ▲건축 ▲플랜트 가운데 건축부문의 수익성 개선이 두드러진다. 1분기 매출총이익률은 ▲토목 8.8% ▲건축 20.8% ▲플랜트 16.6%로 나타났다. 전년 동기 대비 토목은 유사한 수준을 유지했고, 플랜트는 22.6%에서 6%포인트 하락한 반면 건축부문은 10.8%에서 20%대로 크게 상승했다.

건축부문의 수익성 개선은 수주잔고 구조를 고려할 때 더욱 의미가 크다. 전체 수주잔고는 51조8902억원이며, 이 가운데 건축부문이 41조6778억원으로 절대적인 비중을 차지한다. 특히 건축부문 내에서도 도시정비사업이 23조6285억원으로 전체 건축 부문의 약 57%를 차지해 향후 실적의 핵심 축으로 자리 잡고 있다.

올해 1분기 수주 역시 건축 중심으로 확대됐다. 신규수주는 3조4212억원으로 전년 동기 대비 21% 증가했다. 이 가운데 건축부문이 3조775억원을 차지하며 전체 수주를 견인했다. 전년 건축 수주액 2조4189억원보다 늘어난 데다 전체 신규 수주의 약 90%를 차지하는 규모다. 반면 토목과 플랜트는 각각 1757억원, 1429억원으로 전년 동기에 각각 2172억원, 1596억원였다는 점을 고려해볼 때 다소 감소했다.

물론 지난해 단행한 '빅배스'에 따른 기저효과 영향은 존재한다. 다만 지난해 동기와 비교해도 일회성 손실 반영 이후 원가 구조는 오히려 개선된 모습이다. 특히 건축부문에서 도급 증액과 원가율 관리 강화가 맞물리며 전반적인 수익성이 회복된 것으로 나타난다. 이에 따라 이번 실적 개선은 단순한 일회성 효과가 아니라 체질 개선의 결과로 평가된다.

대우건설은 지난해 기준 매출의 68%를 건축부문에서 창출했다. 이를 고려하면 건축부문의 원가율 안정화는 전사 수익성 개선으로 이어질 가능성이 크다. 도시정비사업 중심의 수주잔고 확대와 원가율 하향 안정화가 맞물리면서 대우건설의 실적은 중장기적으로 우상향 흐름을 이어갈 것이라는 전망이 나온다.

대우건설 관계자는 "공사원가 상승기에 착공한 현장들이 준공된 데다 도급 증액 등을 통해 원가 상승 부담을 일부 완화하며 수익성을 개선했다"며 "내실 경영을 한층 강화하고 양질의 수주 확대에 적극 나설 것"이라고 말했다.