[딜사이트 한은비 기자] "창업가의 발은 땅에 붙어 있어야 한다. 이상은 높더라도 현실적으로 청사진을 설계할 줄 아는 곳들을 중심으로 투자 포트폴리오를 구성하고 있다. 올해도 매년 하던 대로 꾸준하게 우수 기업들을 발굴하려 한다"

17일 서울 강남구 언주로에 소재한 HB인베스트먼트 사옥에서 만난 황유선 HB인베스트먼트 대표의 말이다. 황 대표는 고려대학교 공과대학 산업공학과 학사를 졸업한 이후 동대학에서 석사, 박사 학위를 취득했다. 그는 공학도 출신답게 2000년 삼성벤처투자를 시작으로 일신창업투자, NHN인베스트먼트, 컴퍼니케이파트너스 등에서 근무하며 기술 분야의 투자역량을 부단히 갈고 닦아왔다.

HB인베스트먼트는 황 대표 체제 아래 딥테크 산업에서 활발한 투자활동을 이어가고 있다. 황유선 대표는 2021년 HB인베스트먼트에 신임 대표이사로 합류했다. 황 대표는 "재작년에 만든 펀드는 거의 투자를 마친 상태"라면서 "이들 투자조합 대부분 ▲반도체 소부장(소재·부품·장비) ▲모빌리티 ▲인공지능(AI) ▲배터리 등 초격차 분야를 다루는 기업들에 투자했다"고 말했다.

다만 회사의 투자대상이 혁신기술 분야로만 제한돼 있는 것은 아니다. AI기술로 재고관리 비용을 감축하는 등 첨단기술을 활용해 현금 유동성 확보에 힘쓰는 기업들도 긍정적으로 검토해 지원하고 있다. 예컨대 전자책 플랫폼 '밀리의서재'와 비건 화장품 브랜드 '달바' 운영사 '달바글로벌(옛 비모뉴먼트)' 등이 있다.

황유선 대표는 "최근 자체 브랜드(PB) 상품을 유통하는 기업들이 많아지고 있다"면서 "이러한 기업들이 살아남기 위해 가장 중요한 건 재고자산을 관리하는 방식"이라고 밝혔다. 그는 이어 "재고물품을 효율적으로 감독하려면 재고관리 시스템이나 최적화된 동선 등을 갖춰야 하는데 이를 위해선 정보기술(IT)에 대한 개념이 필요하다"고 설명했다. 황 대표는 "달바글로벌은 내부 시스템을 우수하게 구축해 운용하고 있는 회사"라고 이야기했다.

그는 "단권을 판매하는 전자책 플랫폼의 경우 각 권마다 원작자에게 부여하는 수수료 등 고정비용이 있어 원가가 높은 구조"라면서 "밀리의서재의 경우 구독서비스를 앞세워 뛰어난 현금흐름을 창출해냈다"고 강조했다.

HB인베스트먼트는 밀리의서재에 4차례에 걸쳐 총 59억원을 투자한 뒤 286억원을 회수해 멀티플 4.89배를 기록했다. 총 22억원을 투입한 달바글로벌은 지난해 11월 한국거래소 유가증권시장 상장본부에 상장예비심사를 청구해 연내 기업공개(IPO)를 목표로 하고 있다. 현재 시장에서 평가하는 달바글로벌의 기업가치는 5000억원 안팎으로 알려진다.

경영 효율성과 함께 황 대표가 꼽은 주요 투자결정요인은 글로벌 시장에서의 경쟁력이다. 황유선 대표는 "HB인베스트먼트의 전체 투자금액 가운데 50%가량이 해외 수출 물량이 많거나 해외지사를 둔 곳들에 활용했다"면서 "해외 시장에서 안정적으로 자리를 잡기 위해선 우수한 기술력을 보유하고 있어야 한다"고 강조했다.

올해 HB인베스트먼트의 사업목표는 전년과 동일하게 1000억원 규모의 펀드레이징(자금모집)과 700억~800억원 규모의 투자활동이다. 지난해 HB인베스트먼트는 ▲에이치비 디지털 혁신 성장 3호 투자조합(310억원) ▲에이치비청년미래투자조합(396억원) ▲에이치비 스케일업 투자조합(400억원) ▲테티스투자조합(230억원) 등 총 4개의 신규 투자조합을 결성했다. 

회사는 지난 한 해 동안 25개 기업에 700억원 규모의 투자를 단행했고 33개 기업에 대한 투자금 회수(엑시트)를 완료하며 700억원을 거둬들였다.

황 대표는 "좋은 기술을 바탕으로 경영 능력이 탄탄한 인재들이 운영하고 있는 회사들을 계속해서 찾아낼 것"이라면서 "유행에 휩쓸리지 않고 원래 해왔던 대로 장기적인 안목을 통해 알찬 기업들을 구별해내겠다"고 포부를 밝혔다.