[딜사이트 김현호 기자] SV인베스트먼트가 6000억원 규모 리벨리온 프리IPO 투자의 사이드카 트랜치 참여를 검토하고 있다. 프리IPO 라운드는 국민성장펀드의 참여로 6000억원 규모 투자자 유치가 마무리 단계에 접어들었지만 슬롯을 확보하지 못한 기존 재무적 투자자(FI)에 열린 오버서브 사이드카에 추가 투자증액을 고민하는 것이다.  

23일 업계에 따르면 리벨리온은 이번 프리IPO 라운드에 국민성장펀드를 집행하는 산업은행과 미래에셋그룹, IMM인베스트먼트, 노앤파트너스, 인터베스트를 유치하면서 예정했던 6000억원을 채운 것으로 나타났다. 프리IPO가 성공하면서 리벨리온의 기업가치는 포스트 밸류로 2조7000억원을 인정받은 것으로 평가된다. 

하지만 프리IPO가 1000억원대 투자를 집행할 수 있는 대형 투자가를 위주로 끝이 나면서 기존 리벨리온 투자자이자 주주인 SV인베스트먼트는 기회를 잡지 못하게 됐다. SV인베스트먼트는 그러나 프리IPO 이전까지 리벨리온의 최대 투자자 가운데 하나로 지난 2022년 시리즈A부터 참여해 지금까지 400억원 이상을 집행한 하우스다. 

SV인베스트먼트는 자사의 역사상 단일 기업에 400억원 이상을 투자한 사례가 없었지만 리벨리온의 성장성이 그 어떤 포트폴리오보다 높다는 판단에 따라 추가 투자를 협의하고 있다. 이번 프리IPO 라운드에서는 기본 투자단위가 워낙 컸기에 참여할 수 없었지만 기존 주주로서 같은 주당 단가에 100억원 안팎을 추가 투자하는 방안을 저울질 하는 것이다. 

특히 SV인베스트먼트는 내부에서 사업적으로 구분된 벤처캐피탈(VC)과 글로벌, 사모투자(PE) 등 3개 본부가 동시에 협업해 리벨리온에 투자를 진행해온 것으로 전해졌다. SV 하우스에서 최초로 딜을 발굴한 건 VC 본부 소속 강민구 이사다. 강 이사는 서울대 전기공학부를 졸업한 이후 넥슨과 넷마블 등을 거쳐 회사에 합류했고 현재 딥테크 투자를 이끌고 있다. 강 이사는 리벨리온 이전에 세미파이브와 아틀라스랩스 등을 발굴한 재원으로 평가받는다. 

강민구 이사는 프리IPO 라운드가 리벨리온을 단순한 유망 스타트업에서 국내 AI 반도체 대표주자로 자리매김하게 할 기회라고 평가하고 있다. 실제 리벨리온은 2024년 사피온과 합병으로 몸집을 키운 데 이어 지난해부터는 삼성전자와 돈독한 협력 관계를 유지하고 있다. 이런 맥락에서 회사는 지난해 말부터 기업공개(IPO) 주관사를 선정해 상장 준비에 나선 상태다. 업계 관계자는 "SV인베스트먼트처럼 중소 VC 업계에서도 이번 라운드에 자금을 투자할 기회를 엿보는 그룹이 있다"며 "국내 딥테크 시장의 상징적 딜로 기록될 가능성이 크기 때문에 이 라운드를 놓친다면 이후에는 상장 시장에서 투자하는 수밖에 없을 것"이라고 말했다. 

리벨리온은 프리IPO를 마친 뒤 올해 하반기 상장예비심사를 청구할 전망이다. 대표 주관사는 삼성증권이며 최근 글로벌 주관사로 JP모건을 동시에 선정했다. 증시 입성 무대는 코스닥이 유력하게 거론되는데 특례상장 코스를 타게 될 것으로 보인다.