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수수료 수익 급감에 IB부문 부진 '이중고'
김건우 기자
2022.12.01 08:00:24
3분기 누적 순익 81%↓…"수익 다각화로 업황침체 극복 계획"
이 기사는 2022년 11월 30일 10시 58분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.
유안타증권.

[딜사이트 김건우 기자] 유안타증권이 올해 3분기 위탁영업ㆍ자기매매 부문 뿐만 아니라 인수영업에서도 저조한 성적이 이어졌다. 증시침체와 금리상승 등 업황 악화가 큰 폭의 실적 부진으로 이어진 것이다. 금융상품 자기매매 부문에서 상당한 규모의 처분이익을 낸 만큼, 향후 업황 개선에 따른 평가손실 축소 등이 연간 실적을 좌우할 전망이다.


30일 유안타증권 분기보고서에 따르면 올해 3분기 누적 연결기준 영업이익 323억원, 당기순이익 372억원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 87.5%, 81.2% 감소한 수치다. 매출은 2조1444억원을 달성하며 전년 동기(1조7925억원) 대비 19.63% 늘었다.


◆ 수수료 수익 급감…아쉬운 '인수영업'


올해 유안타증권의 주요 수익원별 손익 현황을 보면 ▲수수료 손익 1820억원 ▲금융상품 처분 및 평가손익 마이너스(-) 514억원 ▲이자손익 907억원 ▲인수부문 471억원 등이다.

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특히 수수료 손익과 금융상품 처분 및 평가손익이 전년 같은기간에 비해 각각 1244억원, 1501억원씩 감소하며 실적 감소의 주된 원인이 됐다. 수수료 수익은 유안타증권의 전체 영업수익 중 가장 높은 비중을 차지한다. 증시 침체에 따른 일평균 거래대금 감소의 영향으로 풀이된다.


문제는 다른 영업부문에서 별다른 활약을 보이지 못한 점이다. 실제 위탁영업 수수료가 전체 영업수익에서 차지하는 비중은 예년 대비 크게 변동하지 않았다. 유안타증권의 전체 영업 수익에서 위탁영업 수익이 차지하는 비중은 작년 1~3분기 41% 수준에서 올해 42%로 사실상 변동이 없는 상황이다. 전 사업부문의 수익이 일제히 감소했음을 의미한다.


특히 유안타증권의 주요 기업금융(IB) 업무인 '인수영업' 부문 수익이 오히려 지난해보다 축소된 점이 눈에 띈다. 올해 여타 증권사들이 IB부문의 실적 개선을 바탕으로 리테일 및 자기매매 부문의 수익성 악화를 어느 정도 만회한 추세와는 대조적인 양상이다. 유안타증권은 올해 1~3분기 인수영업 부문에서 471억원(월평균 52억원)의 수익을 냈다. 이는 전년 동기 인수영업 수익 698억원(월평균 78억원) 대비 다소 저조한 성적에 해당한다.


◆ 누적된 금융상품 평가손실…만기도래시까지 회복 기대


유가증권 및 장내ㆍ외 파생상품 등 금융상품의 자기매매 부문의 평가손실 역시 당장 큰 부담이 되고 있다. 제 때 처분한 금융상품의 경우 처분이익으로 분류됐지만, 마이너스 수익률이 발생하고 있는 금융상품 평가손실이 언제 회복될 지가 관건이다.


3분기말 기준 유안타증권의 누적 평가손실 규모는 2442억원에 달한다. 금융상품 항목별로는 ▲유가증권 -513억원 ▲장내파생상품 -1412억원 ▲장외파생상품 -517억원이다. 재무제표상 처분및평가손익 취합규모가 -514억원임을 고려할 때, 처분이익은 약 1928억원 규모로 추정된다.


평가손실 항목은 향후 주가변동 등에 따라 손실폭이 완화되거나 이익으로 전환될 가능성이 남아있다. 처분이익 규모가 상당한 만큼, 평가손실 폭이 조금만 완화되더라도 자기매매 부문의 종합 적자가 해소될 수 있을 거란 전망이 가능하다. 하지만 이는 동시에 원활히 운용할 수 없는 '물린 자산' 규모가 상당히 누적됐다는 의미이기도 하다. 


금융투자업계 한 관계자는 "평가손실은 회복시점이 관건"이라며 "자산이 묶여있는 시간이 길어질수록 잠재적 손실이 발생하는 셈이고, 회복 전 만기가 도래해 손실이 확정되는 경우도 있을 것"이라고 지적했다. 유안타증권 관계자는 "향후 혁신 서비스 및 맞춤 상품 공급에 집중하고 고객기반을 확대해 수익 다각화로 업황 침체를 극복할 계획"이라고 말했다.

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