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지주 업고 여전채 중심 고수
박관훈 기자
2022.11.21 08:13:52
⑭우리금융그룹 편입 이후 신규 발행 물량 매년 증가
이 기사는 2022년 11월 18일 16시 57분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.
레고랜드발 자금시장 경색이 좀처럼 풀리지 않고 있다. 정부가 서둘러 지원책을 발표하고 5대 금융지주가 유동성 공급 및 자금 지원에 나서겠다고 발표했으나 일부 보험사가 신종자본증권 콜옵션을 연기하는 등 시장 경색이 이어지는 상황이다. 특히 조달이 어려워진 여신전문금융회사는 사업을 축소하거나 다른 조달 방법을 찾는데 집중하고 있다. 이에 따라 팍스넷뉴스는 자금시장 경색에 가장 민감한 여전사들의 자금조달 계획을 살펴본다.

[딜사이트 박관훈 기자] 우리금융캐피탈이 여신전문금융회사채(여전채) 중심의 차입방식을 유지해 눈길을 끈다. 올 들어 이달까지 신규 발행한 여전채 물량이 이미 작년 연간 발행 규모를 넘어섰다. 우리금융그룹 편입 이후 조달 여건이 개선됐기 때문이다. 다만, 여전채 발행 시장 침체가 이어질 것을 대비해 기업어음(CP). 은행 차입 비중도 조금씩 늘려가는 모습이다. 


18일 여신금융 업계에 따르면, 상반기 기준 우리금융캐피탈의 외부 자금조달 잔액은 10조8279억원으로 작년 말 대비 24.8%(2조1512억원) 증가했다. 여전채 비중이 77.6%로 가장 많았고, 이어 장기차입금 14.5%, 단기차입금 6.1%, 신종자본증권 1.8% 순으로 나타났다.


우리금융캐피탈은 우리금융그룹 편입을 기점으로 자금조달 여건이 개선됐다는 평가다. 앞서 우리금융지주는 지난 2020년 12월 당시 아주캐피탈의 지분 74.04%(4260만5000주)를 인수하면서 최대주주가 됐다. 이후 지난해 8월 잔여 지분의 매입이 완료되면서 우리금융지주의 완전자회사로 편입됐다.


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편입 이후 우리금융캐피탈은 모회사인 우리금융그룹의 높은 신인도를 기반으로 여전채 조달규모를 매년 크게 확대하는 모습이다. 실제로 지난 2020년까지 6조1100억원에 머물렀던 여전채 조달잔액은 지난해 7조3400억원으로 20.1%(1조2300억원)으로 증액됐다. 이어 올 들어서는 6개월 만에 14.4%(1조600억원) 증가했다.


여전채 신규 발행 규모도 확대 추세다. 지난 2020년 1조4500억원에 불과했던 여전채 신규 발행액은 지난해에 2배가 넘는 3조500억원으로 급증했다. 올 들어서도 이달까지 3조2600억원 규모의 여전채를 발행해 이미 작년 연간 발행액을 넘어섰다. 이는 하나캐피탈(3조500억원), KB캐피탈(3조450억원), 신한캐피탈(2조3000억원) 등 지주계열 캐피탈사와 비교해도 많은 발행 물량이다.


우리금융캐피탈은 여전채 조달을 확대하는 가운데 기업어음(CP), 전자단기사채 등 조달구조를 다변화하고 있다. 상반기 기준 CP 약 1.8조원(16.8%), 전자단기사채 2900억원(2.7%), 은행 차입금 1379억원(1.3%)을 확보한 것으로 집계된다. 금리 상승기 진입으로 여전채 시장 내 변동성이 증가했으나 장기CP 발행 비중을 늘리는 등 장기자금 조달원을 다각화하며 유동성 관리에 나서는 모습이다.


이를 통해 6월 말 기준 단기차입금의존도가 8.8%로 낮은 가운데 1년 이내 만기도래 자산/부채 비율이 125.0%로 자산과 부채의 만기 관리도 안정적으로 이뤄지고 있다. 이밖에 우리은행이 제공하는 2000억원 한도의 크레딧라인(Credit Line)을 비롯해 7개 금융기관에서 총 5300억원의 금융기관 미사용 여신한도를 확보하는 등 향후 재무융통성도 우수한 것으로 분석된다.


오유나 한국신용평가 수석애널리스트는 "우리금융지주 자회사 편입으로 우리금융캐피탈의 조달 여건이 개선됐다"며 "금융지주계열사의 재무적 융통성 및 금융그룹의 지원가능성 등을 고려할 때, 향후에도 안정적인 자금의 조달과 운용이 가능할 것으로 판단된다"고 전망했다.


우리금융캐피탈은 향후에도 회사채 중심의 조달방식을 유지한다는 방침이다. 우리금융캐피탈 관계자는 "현재 자금시장 상황을 예의주시하고 있다"면서도 "다만 당사의 경우 모회사의 지원 등으로 아직까지는 조달 상황이 크게 나쁘지 않은 상황으로, 당장 기존의 회사채 중심의 조달 방식에서 큰 변화는 없을 것으로 예상된다"고 말했다.

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