[딜사이트 노우진 기자] SK증권이 지난해 로킷헬스케어 등의 상장을 주관한 공로로 '딜사이트 IB대상' IPO 주관 스몰캡 부문 베스트하우스로 선정됐다. 고난도 딜을 성사시키면서 주관 역량을 입증했다는 평가다. 

SK증권은 22일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 '제4회 딜사이트 IB대상'에서 IPO 주관 부문 중소형사 베스트하우스상(한국거래소 이사장상)을 수상했다. 심사위원단은 내실에 주목했다. 대표주관금액 규모는 크지 않지만, 냉각된 시장 분위기 속에서 난도 높은 딜을 완주해 낸 주관 역량이 수상의 배경이 됐다.

SK증권의 주식자본시장(ECM) 포트폴리오는 유상증자와 메자닌에 무게가 실려 있었다. IPO 부문의 트랙레코드는 상대적으로 희소했다. 하지만 지난해 분위기 반전의 계기를 마련했다. 로킷헬스케어 상장을 단독 대표 주관하며 저력을 보였다. 심사위원들은 "수년 만에 실질적인 성과를 만들어냈고 중소형 증권사 가운데 주관 역량을 다시 한 번 입증한 점을 높게 평가했다"고 설명했다.

로킷헬스케어 상장 주관은 당초 높은 난도가 예상됐다. 지속적인 영업적자 상태인 데다 상장 직전 회계연도에는 당기순손실을 기록했다. 완전자본잠식 우려도 제기됐다. 첨단 기술을 접목한 바이오 기업이라는 점에서도 수익성에 대한 의구심이 커졌다. 한국거래소의 심사 기조가 깐깐해진 시점이었다.

SK증권은 실리를 택했다. 밸류에이션 산정 과정에서 보수적 시나리오를 제시했다. 아직 구체화되지 않은 신규 사업은 과감하게 배제했다. 실제 수익이 발생하는 피부재생 플랫폼 위주로 실적 추정치를 계산했다 몸값을 낮추더라도 상장 완주를 최우선 목표로 뒀다. 전략은 유효했다. 공모가는 희망밴드 하단에서 확정됐으나, 시장 일각에서는 상장 성공 자체만으로도 긍정적이라는 평가가 나왔다.

반전은 상장 후에 일어났다. 로킷헬스케어는 가파른 성장세를 보였다. 상장 후 발표한 3분기 실적에서는 영업이익을 내면서 흑자전환에 성공했다. 글로벌 의료 시장에서 실질적인 성과를 거둔 덕분이다. 로킷헬스케어는 최근 AI 연골 재생 플랫폼과 재생 키트 수백 개를 파라과이에 공식 수출하며 기대를 뛰어넘는 매출을 내고 있다. 중국과 베트남 등에서 현지 기업과 협력해 글로벌 유통망을 확보했다. 공모 자금이 성장의 마중물이 됐다는 분석이다.

펀더멘털이 개선되면서 주가도 즉각 반응했다. 공모가 1만1000원로 출발한 로킷헬스케어는 가시적 성과에 힘입어 주가 6만원 고지를 넘어섰다. 공모가 기준 1426억원에 불과했던 시가총액도 조 단위로 퀀텀 점프했다. 눈높이를 낮추더라도 증시 입성에 방점을 찍은 SK증권과 발행사의 승부수가 적중한 셈이다.

SK증권의 과제는 트랙레코드의 지속성이다. 로킷헬스케어 상장 주관으로 확인된 역량을 발판 삼아 존재감을 키워야 한다는 지적이다. 이날 수상자로 참석한 이종호 ECM본부장은 "로킷헬스케어 상장은 그 자체로 남다른 의미가 있다"며 "그 점을 알아준 것 같아 더욱 기뻤다"고 소회를 밝혔다. 이어 "상의 의미를 생각하며 앞으로도 책임감 있게 좋은 딜을 선보일 수 있도록 노력하겠다"고 덧붙였다.