[딜사이트 김민기 기자] 메모리반도체 기업 미국 마이크론이 엔비디아에 6세대 고대역폭 메모리(HBM) 'HBM4'의 샘플을 공급하면서 한미반도체가 함박 웃음을 짓고 있다. 주요 고객사인 SK하이닉스가 세계 최초로 HBM4 샘플을 공급한 지 불과 3개월 만에 또 다른 핵심 고객사인 마이크론도 납품에 성공했기 때문이다.

핵심 고객사 2곳의 HBM4 납품이 가시화되면서 한미반도체의 생산량 확대와 관련 장비 수주도 크게 확대될 것으로 전망된다. 미국 트럼프 대통령이 자국 기업에 힘을 실어주고 있고, 샘플 공급 기간도 과거 8개월에서 3개월로 단축되는 등 한미반도체 입장에서는 매출 증대의 기회가 커질 것으로 예상된다. 이에 한미반도체의 올해 예상 매출은 8332억원으로 전년 5589억원 대비 49.07% 증가할 것으로 예측된다.

마이크론은 최근 복수의 주요 고객사에 12단 36GB(기가바이트) HBM4 샘플을 출하했다고 11일 밝혔다. 회사 측은 HBM4를 10나노급 5세대(1b) D램을 쌓아서 제조했고, 전작인 5세대 HBM(HBM3E) 대비 정보 처리 속도가 60% 이상 향상 됐다고 설명했다. 전력 효율도 20% 이상 개선됐다.

마이크론은 "이번 출하로 마이크론은 AI 산업을 위한 메모리 성능 및 전력 효율성 분야에서 선도적인 입지를 공고히 하게 됐다"며 "최선단 D램 공정과 검증된 패키징 기술 등을 기반으로 마이크론 HBM4는 고객과 파트너에 완벽한 통합을 제공한다"고 강조했다.

한미반도체는 지난 5월 중순 HBM4용 'TC 본더4' 장비를 업계 최초로 출시했다. 'TC 본더4'는 HBM4 생산이 가능한 전용 장비로 고도의 정밀도를 요하는 HBM4 특성에 맞춰 이전 제품 대비 생산성과 정밀도를 대폭 향상했다. SK하이닉스와 마이크론 모두 이 장비를 사용해 엔비디아에 샘플을 납품했을 것으로 예측된다. 

이에 올해 하반기 글로벌 메모리 제조사의 HBM4 양산과 빅테크 기업들의 인공지능(AI) 반도체 수요 증가에 적극 대응할 수 있을 것으로 기대된다. 최근 TC본더4 전담팀인 '실버피닉스'도 출범했다. 한미반도체는 고객사의 다양한 기술 요청에 신속 대응하기 위해 50여명의 숙련 반도체 장비 전문인력으로 실퍼피닉스를 구성했다.

한미반도체 관계자는 "실버피닉스 팀은 고객사의 생산시설에 투입돼 인공지능(AI) 반도체의 핵심인 HBM을 생산하는 TC 본더4 장비의 유지 보수와 최적화를 전담하게 된다"고 설명했다.

한미반도체 입장에서는 마이크론의 HBM4 샘플 납품이 예상보다 빨라지면서 예상 매출도 늘어갈 것으로 기대하고 있다. 증권가 컨센서스에 따르면 한미반도체의 올해 예상 매출은 8332억원으로 전년(5589억원)보다 49.07% 증가할 전망이다. 이 가운데 약 70%가량이 TC본더에서 발생할 것으로 추정된다.

업계에서는 현재 납품이 이뤄지고 있는 마이크론의 수주가 확대될 가능성에 무게를 두고 있다. LS증권에 따르면 한미반도체의 TC본더 매출 내 고객사 비중은 2025년 기준 SK하이닉스 40%, 해외업체 60% 수준이 될 것으로 분석된다. 2026년에는 해외업체 비중이 66%까지 커질 것으로 예상된다.

실제 마이크론의 HBM 캐파(생산능력)는 지난해 웨이퍼 투입 기준으로 월 27K(2만7000장) 수준이었으나, 올해는 70K(7만장)을 넘어설 것으로 예상하고 있다. 생산라인 확충에 속도를 내며 공격적인 투자를 이어가는 모습이다. 마이크론은 지난해에만 30대가 넘는 TC본더를 한미반도체로부터 사들인 것으로 전해진다. 가격은 SK하이닉스보다 약 30~40% 높은 것으로 알려졌다. 이에 마이크론 납품 물량이 늘어나면 실적 예상치도 더욱 높아질 것으로 전망된다. 

한편 한미반도체는 TC본더4 전담팀 출범을 통해 하반기 SK하이닉스가 발주하는 TC본더 수주 계약에서도 우위를 점한다는 계획이다. 업계에서는 하반기에만 SK하이닉스가 60대 이상의 TC본더를 발주할 것으로 예상하고 있다.

이날 CGSI증권에서 발간한 보고서에도 한미반도체가 TC본더 시장에서 확실한 위치를 공고화할 것이라고 분석했다. 투자의견 매수에 목표주가 12만원, 목표 시가총액은 11조4000억원을 제시했다. 

CGSI증권은 "해외고객(마이크론)의 공격적인 HBM 패키징 용량 증설과 TC본더 수출의 성장세, 기타 장비 매출 개선으로 2분기 한미의 매출액은 1638억원, 영업이익 809억원(영업이익률 49.4%)을 전망한다"며 "한미반도체의 TC본더4 수율은 양산 단계에서 50~70%까지 개선됐다"고 전했다. 

이어 "올해 4분기 SK하이닉스향으로 성공적으로 납품할 수 있을 것으로 예상된다"며 "올해 SK하이닉스로부터의 신규 수주 재개로 인해 SK하이닉스향 매출은 올해 1210억원, 내년 2600억원에 달하고, 올해 연간 매출액 8341억원, 영업이익 4227억원(영업이익율 50.7%)을 기록할 것"이라고 덧붙였다.