[딜사이트 서재원 기자] 올해 3분기 인수합병(M&A) 시장의 이정표는 구다이글로벌이다. 구다이는 투자 유치부터 인수·매각 등 전방위적으로 거래를 진행하며 M&A 시장에서 지속되던 가뭄을 촉촉하게 적신 단비 역할을 했다. 구다이글로벌을 제외하고도 뷰티·헬스케어 및 관련 사업군은 거래액 기준 상위권을 차지해 지난해부터 이어져온 K-뷰티에 대한 기대감이 더 커지고 있다는 평가를 나오게 했다. 

22일 딜사이트 리그테이블에 따르면 구다이글로벌은 2025년 3분기 딜 완료(잔금납입)를 기준으로 총 4건의 거래를 진행했다. 구체적으로 ▲전환사채(CB) 발행(8000억원) ▲서린컴퍼니 인수(6000억원) ▲스킨푸드 인수(1500억원) ▲라카코스매틱 매각(330억원) 등이다. 올해 3분기 구다이글로벌과 관련된 거래 규모만 1조6000억원에 육박한다.

구다이글로벌은 2016년 천주혁 대표가 설립한 화장품 제조 기업으로 '조선미녀' 브랜드를 운영하고 있다. 한국 화장품의 불모지로 여겨졌던 미국 시장에서 K-뷰티 열풍을 일으키며 가파른 성장을 이어오고 있다. 지난 2020년 1억원에 불과했던 매출은 이듬해 30억원으로 증가하더니 ▲2022년 400억원 ▲2023년 1400억원 ▲2024년 3300억원 순으로 급증했다.

구다이글로벌은 지난해부터 다양한 중소 화장품 브랜드를 인수하면서 외형을 빠르게 확장하고 있다. 지난해 티르티르(1500억원), 라카코스매틱스(425억원), 크레이버코퍼레이션(2456억원) 등을 인수하며 M&A 큰손으로 떠올랐다. 올해도 독도토너로 유명한 서린컴퍼니와 스킨푸드를 품에 안으며 화장품 브랜드 포트폴리오를 추가했다.

특히 3분기 진행한 8000억원 규모의 투자 유치는 다수 재무적투자자(FI)들이 러브콜을 보내며 한 달 만에 거래가 완결됐다. 구체적으로 IMM PE·인베스트먼트, JKL파트너스, 키움PE, 컴퍼니케이 등이 참여해 회사가 발행한 CB를 매입했다. 이 과정에서 구다이글로벌은 4조4000억원의 기업가치를 인정받으며 유니콘 대열에 합류했다.

구다이글로벌을 제외하고도 뷰티·헬스케어 및 관련 사업군이 올해 3분기 M&A 거래액 기준 상위권을 차지했다. 지난 9월 콜버그크래비스로버츠(KKR)는 화장품 용기 제조기업 삼화를 7330억원에 사들였다. 이어 같은 시기 VIG파트너스는 미용 의료기기 제조기업 비올을 5213억원억에 인수했다. VIG의 경우 현재 LG화학 에스테틱 사업부 인수도 진행하고 있다.

2025년 3분기 M&A 거래 규모는 총 23조6221억원으로 집계됐다. 거래 건수는 총 194건이다. 전년동기대비 거래 규모는 1% 가량 축소됐으며 거래 건수는 41건 줄어들었다. 이는 3분기 딜 완료(잔금납입)을 기준으로 신주·구주 거래, 합병·분할, 부동산 거래 등을 포함한 금액이다.

작년 국내 M&A 시장이 차갑게 식은 것을 고려하면 시장 회복세가 여전히 더딘 것으로 분석된다. 그나마 올해 3분기 SK이노베이션과 HMM 등이 대규모 증자를 단행하면서 거래금액이 유지됐다. 지난 8월 HMM은 2조1432억원 규모 주주배정 유상증자를 실시했다. 같은 시기 SK이노베이션도 SK㈜ 등을 대상으로 2조원 규모 제3자배정 유상증자를 진행했다.

재무자문사가 참여하는 M&A 기준으로 가장 큰 규모의 거래는 동양생명이 차지했다. 우리금융지주는 작년부터 중국 다자생명보험으로부터 동양생명을 인수하는 거래를 추진했으며 지난 7월 잔금납입을 끝으로 거래가 종결됐다. 총 거래규모는 1조2840억원이다. 해당 거래에서는 UBS가 매도자 측 재무자문사로 이름을 올렸다.