[딜사이트 배지원 기자] 증권사 IPO 리그테이블이 대형 딜 무산 여파로 요동치고 있다. 리그테이블의 지형이 달라진 배경에는 중복상장 제재가 있다. SK엔무브와 한화에너지 등 대기업 계열사들이 잇따라 상장 계획을 철회하면서 대형 딜이 사라졌기 때문이다. 두 거래의 대표주관사였던 미래에셋증권과 한국투자증권의 순위가 3분기에 예상치 않게 하락하는 결과로 이어졌다는 분석이다.

22일 딜사이트 자본시장 리그테이블에 따르면 3분기 IPO 대표주관(스팩·재상장·코넥스 제외) 시장에서 KB증권은 명인제약과 대한조선 등 4건을 대표주관하며 코스피 실적을 독식하다시피 했다. 대한조선을 NH투자증권과 공동 대표주관한 것을 제외하면 다른 하우스는 코스피 실적을 쌓지 못했다.

SK엔무브는 미래에셋증권과 한국투자증권을 대표주관사로 선정해 상장을 추진했다. 하지만 한국거래소가 상장 예비심사 전 사전협의 과정에서 중복상장 문제를 지적하고 주주 보호 방안을 요구하면서 계획을 철회했다.

한화에너지도 같은 이유로 상장 절차를 멈췄다. 지난 3월 한국투자증권, NH투자증권, 대신증권을 대표주관사로 선정했지만, 중복상장 논란이 불거지자 IPO를 사실상 중단했다. 한화에너지 IPO의 경우 중복상장 케이스에 해당하지는 않는다. 그럼에도 증권업계에서는 오너가에서 지분 전량을 보유하고 있다는 점에서 투자자 보호를 중시하는 정권 기조에 반할 수 있다는 우려를 보였다. 한화그룹의 사실상 지주사인 ㈜한화와의 합병 전초전으로 해석한 것이다.

이와 달리 LS그룹은 현재 정면돌파를 택했다. 에식스솔루션즈는 이달 중 예비심사를 청구할 것으로 알려졌다. 다만 IPO 절차상 상장 시점은 내년으로 넘어가게 돼 리그테이블 순위에는 영향을 주지 못한다. 에식스솔루션즈는 8월 말 한국거래소와 사전협의를 시작해, 이달 예비심사 청구를 검토했다. 대표주관사는 미래에셋증권과 한국투자증권이다. 에식스솔루션즈는 중복상장 사례 중 상대적으로 부담이 적은 구조로 꼽힌다. 물적분할이 아니라 LS가 2008년 미국 나스닥 상장사를 외부 인수하며 상장폐지시킨 회사이기 때문이다.

대표 딜의 주관사 지위를 따내 손쉽게 상위권을 차지할 것으로 전망됐던 미래에셋증권과 한국투자증권은 리그테이블에서도 가장 큰 타격을 입었다는 평가다. 지난해 1~2위를 차지한 두 하우스는 3분기 누적 기준 각각 3위와 7위에 머물렀다.

상대적으로 KB증권은 반사이익을 얻었다. KB증권은 올해 대기업 계열사 상장의 마지막 딜이었던 LG CNS를 상장시키면서 1분기부터 1위 자리를 꿰차고 있다.