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후발주자 한계 '여전'…TDF·ETF시장 공략 나설까
이규연 기자
2024.06.19 08:00:20
②TDF 수익률 높지만 규모 '미미'…ETF 첫 출시 이후 '잠잠'
이 기사는 2024년 06월 17일 07시 01분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.
IBK자산운용의 TDF 시리즈 'IBK 로우코스트 TDF' 시리즈 전체 순자산총액. (출처=펀드가이드 홈페이지 캡쳐)

[딜사이트 이규연 기자] 공모펀드 시장이 침체에 빠지면서 국내 자산운용사의 대체 수익원으로 TDF(타깃데이트펀드)와 ETF(상장지수펀드)가 각광받고 있다. 양쪽 모두 최근 몇 년 동안 빠른 성장세를 나타내면서 국내 자산운용사의 격전지가 되어가고 있다.


IBK자산운용 역시 펀드 라인업 다변화의 일환으로 TDF와 ETF 양쪽에 진출한 상태다. 다만 양쪽 모두 아주 눈에 띄는 성과를 거두진 못했다. 이 점이 새롭게 IBK자산운용을 이끌 장민영 대표의 어깨를 무겁게 만드는 부분이다.


17일 펀드평가사 에프앤가이드의 금융정보 사이트 펀드가이드에 따르면 IBK자산운용은 현재 TDF 시리즈 'IBK 로우코스트 TDF' 아래 펀드 6종을 운용하고 있다. 이 펀드들의 전체 순자산총액 합산액은 540억원이다.


TDF는 투자자가 설정한 은퇴 예상 연도를 목표시점(빈티지)으로 잡은 뒤 생애주기에 따라 주식 등 위험자산과 채권 등 안전자산 비중을 조정하는 펀드를 말한다. 최근 몇 년 동안 퇴직연금 시장이 빠르게 커지면서 연관 상품인 TDF 시장 규모도 확대됐다.

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특히 정부가 디폴트옵션(사전지정운용제도) 도입을 2010년대 후반부터 검토한 끝에 2023년 7월 실제로 도입하면서 TDF 시장이 급성장했다. 디폴트옵션은 퇴직연금 가입자의 운용 지시가 없으면 금융사가 자산을 알아서 운용하는 제도를 말한다.


IBK자산운용이 중소형 자산운용사인 데다 시장 후발주자인 점을 고려하면 현재까지의 TDF 성적은 비교적 나쁘지 않은 편이다. 국내 첫 TDF 상품은 미래에셋자산운용에서 2011년 6월에 나왔는데 IBK자산운용은 2021년 3월 TDF 시장에 진출했다.


에프앤가이드에 따르면 IBK 로우코스트 TDF 시리즈의 최근 3년 기준 평균 수익률은 19.39%로, 신영TDF(21.29%), NH-아문디 하나로 TDF(20.02%)에 이어 3위를 차지했다.


다만 전체 TDF 시장을 살펴보면 IBK자산운용의 시장점유율은 순자산총액 기준으로 1%를 밑돌고 있다. 이는 중소형 자산운용사와 비교했을 때 BNK자산운용(536억원)과 비슷한 수준이다.


IBK자산운용은 ETF 시장에서도 후발주자의 불리함을 안고 있다. ETF는 비교 지수의 성과 추적이 목표인 인덱스 펀드로 거래소에 상장돼 주식처럼 소비자의 주식계좌로 거래할 수 있는 펀드 상품이다.


국내 ETF 시장은 2002년 삼성자산운용의 'KODEX' 브랜드 상품이 출시되면서 문이 열렸다. 그 뒤 꾸준히 시장 규모를 키워오다가 2023년에 50% 이상의 급성장을 나타냈다. 2024년 6월 현재 국내 ETF 순자산총액 규모가 150조원 목전을 바라보고 있을 정도다.


IBK자산운용은 2023년 12월 'IBK ITF 200'을 내놓으면서 ETF 시장에 뛰어들었다. 이 상품은 비교 지표로 유가증권시장 대표 지수인 코스피200 지수의 수익률을 추종한다. 이 상품을 기점으로 IBK자산운용이 ETF 라인업 확충에 나설 것이라는 예상이 나오기도 했다.


그러나 IBK자산운용은 첫 상품 출시 6개월이 지난 현재까지 다음 ETF 상품을 내놓지 않고 있다. 금융투자업계 일각에서는 ETF 추가 상품의 연내 출시가 불투명할 수 있다는 전망도 나온다.


IBK ITF 200 ETF도 출시 이후 6개월이 지난 현재 눈에 띄는 성과를 냈다고 보기는 힘들다. 이 상품은 현재 순자산총액 122억원 규모로 운용되고 있다. 설정일 이후 지금까지의 수익률은 0.09%로 비교지수 0.07%를 웃돌고 있지만 아주 높지는 않은 편이다.

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