[딜사이트 이성희 기자] 우리은행이 4대 시중은행 중 가장 저조한 마진율로 향후 수익성 방어에 애를 먹을 것으로 전망된다. 

현재 1.5%대 중반에 불과한 순이자마진(NIM)은 향후 더욱 떨어질 가능성도 제기된다. 우리은행은 4대 시중 은행 중 전 분기 대비 NIM 하락 폭이 큰 데다, 수치 자체도 가장 낮아 이익창출 능력이 상대적으로 저조하다. 전반적으로 자금조달 경쟁력이 뒤떨어진다는 평가도 나온다.  

우리금융의 경우 타 금융지주 대비 은행 의존도가 높은 만큼 우리은행의 이익 둔화는 전체 그룹 실적에도 부정적으로 작용할 수 있다. 이에 은행 측도 1.5%를 마지노선으로 설정하고 NIM 방어에 나설 계획이다.

8일 금융권에 따르면 지난 3분기 우리은행의 NIM은 1.55%를 기록했다. 이는 전 분기(1.59%) 대비 4bp(1bp=0.01%p) 떨어진 것으로 지난해 4분기말 이후 매 분기 하락 추세를 나타내고 있다.

4대 시중은행 중 NIM이 전 분기 대비 4bp 이상 하락한 곳은 우리은행과 하나은행 뿐이다. 하나은행의 경우 우리은행보다 2bp 높은 1.57%로 우리은행보다 상황이 나은 편이다.

우리은행은 "이란 동결자금 약 1조원의 저비용성 예금이 빠진 데다 고금리 상황에서 조달비용 상승 및 은행 간 대출 경쟁 심화, 핵심예금 비중 감소 등 여러 이유가 복합적으로 작용하면서 NIM에 영향을 미쳤다"고 설명했다.

정기예금 비용률이 상승하면서 원화 예데마진이 줄어든 것도 NIM 하락의 한 요인으로 꼽힌다. 

이러한 NIM 하락세가 1회성 요인이 아닌 향후에도 우리은행 실적의 발목을 잡을 가능성이 크다는 우려가 나온다. 고금리가 장기화되면서 조달비용 상승이 지속되고 있고 예대금리차 공시 및 대출이동 서비스 등에 은행 간 대출금리 경쟁이 심해지면 NIM 하방압력으로 작용할 수 있어서다. 

우리은행 관계자는 "고금리에 따른 조달비용 사승은 당분간 지속될 것으로 보인다"며 "은행 간 대출금리 경쟁도 심화되고 있다"고 설명했다.

정준섭 NH투자증권 연구원은 "현재 누적기준으로 1.6%인 우리은행 NIM은 2024년 1.5% 수준으로 하락할 것으로 전망된다"며 "우리은행의 기업대출 성장 전략을 고려하면 다소 강하게 보수적이라 생각된다"고 전했다. 추이를 지켜봐야겠지만 적어도 향후 마진 기대감을 낮출 필요는 있다는 것이다. 

일각에선 현재 분기 NIM이 1.55%인데 내년 1.5%선이 무너질 가능성도 나오고 있다. 이자이익이 은행의 핵심 이익창출 원천이기 때문에 NIM 하락은 은행의 전반적인 이익 규모 후퇴로 이어질 수 있다. 특히 우리은행은 총 영업수익의 88%를 이자이익이 차지하고 있어 NIM 하락은 은행 이익에 직격탄이 된다. 우리은행의 NIM이 1.5%를 밑돈 것은 2022년 1분기(1.49%)가 마지막이다.

이에 우리은행도 NIM 방어에 경각심을 가지고 대응할 것으로 보인다. 우리은행은 "이자수익률이 상대적으로 높은 기업대출을 늘리다보면 기업 활동고객 증대와 기업 부문 핵심 예금 증가로 이어질 수 있어 기업대출을 통해 NIM 하락을 최소화하도록 노력할 것"이라고 전했다. 이어 "2024년 NIM을 예측하긴 어렵지만 1.5% 수준은 어떻게든 유지하기 위해 노력할 것"이라고 덧붙였다.