[딜사이트 공도윤 기자] 한라홀딩스가 전날 이사회를 통해 한라스택폴(지분율 70%, 소결업체)의 지분 50%를 매각하기로 결정했다. 한라홀딩스의 보유지분은 70% 수준으로 처분 예정일은 5월26일이다.

한라홀딩스는 한라스택폴의 지분을 매각하고 ADAS(첨단 운전자지원시스템) 등 전장사업에 집중할 계획이다.

NH투자증권 조수홍 연구원은 22일 “전장사업 강화는 물론 지분 매각을 통한 현금유입으로 순차입금을 축소해 재무건전성을 개선할 수 있다”고 분석했다.

매각 대상은 30%의 지분을 보유하고 있는 기존 합작파트너(Johnson Electric International UK)로 지분 매각 후 한라홀딩스의 한라스택폴에 대한 지분율은 20%(기존 70%)로 축소된다.

조 연구원은 “매각가격은 약 990억원이며 이는 한라스택폴을 약 2000억원 가치로 평가한 것”이라며 “이는 2015, 2016년 순이익 기준 PER 각각 13.4배, 11.7배로 양호한 수준”이라고 분석했다

지분 매각으로 한라스택폴은 2분기부터 연결대상에서 제외되고 지분법 대상으로 전환될 것으로 예상된다.

조 연구원은 “‘이번 딜을 통해 한라홀딩스의 NAV는 약 3% 상승하는 효과를 보일 것”이라며 긍정적으로 평가했다.