서정연 연구원은 “30년 동안 꾸준한 설비 증설과 적정한 인수합병을 통해 성장을 지속해 오고 있다”면서 “가방은 의류보다 수작업이 많은 공정을 필요로 하기에 수익성이 높아 축적된 노하우가 진입장벽이 높은 편”이라고 설명했다. 이어 “2014년 동종업체인 CHO리미티드 인수를 통해 우량한 바이어와 설비를 추가로 확보해 실적이 크게 개선된 상황”이라고 덧붙였다.

올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 7.1%, 38.1% 증가한 2550억원, 290억원에 이를 것으로 전망된다. 서 연구원은 “지난해 영업이익에 일회성 비용이 반영돼 이를 제외 시 올해 영업이익은 약 10% 증가한다”며 “2016년 순이익 증가폭이 미미한 이유는 지난해 신주인수권 소각이익 등 일회성 이익이 발생했기 때문”이라고 설명했다.

그는 “2017년이 장기 성장전략이 반영되기 시작하는 시점”이라며 “예상 지배순이익에 Target PER 15.0배를 적용해 목표주가를 산출했다”고 언급했다.

제이에스코퍼레이션은 글로벌 유명 브랜드 핸드백을 OEM, ODM 방식으로 생산해 수출 납품하는 핸드백 제조업체다. 오는 4일 유가증권 시장에 상장할 예정이며, 공모확정가액은 밴드 상단인 2만3000원, 이에 따른 공모시가총액은 3216억원이다.