[딜사이트 서재원 기자] 삼정KPMG가 라이벌 삼일PwC를 누르고 3분기 인수합병(M&A) 회계자문 부문에서 정상을 차지했다. 그간 회계자문 영역에서 독보적인 강자로 군림하던 삼일PwC는 재무자문 분야에서 1위에 오르는 대신 회계 실사 분야에서는 경쟁사인 삼정에 밀려 1위를 탈환하지 못하고 있다. 3분기 손꼽히는 빅딜인 동양·ABL생명 거래에서 삼정이 회계 자문사로 참여하면서 희비가 엇갈렸다.

1일 딜사이트 자본시장 리그테이블에 따르면 2025년 3분기 삼정KPMG의 회계자문 실적은 4조1116억원을 기록해 2위 삼일(3조7750억원)을 약 4000억원 차이로 누르고 자문 순위 1위를 차지했다. 삼정의 실적은 지난해(3조4114억원)보다 20.5% 증가했으며 자문 건수는 20건에서 14건으로 6건 줄었다. 실적은 딜 완료(잔금납입)를 기준으로 자문사가 2곳 이상일 경우 거래액을 자문사 수로 나눠 반영했다.

삼정이 자문 순위 1위를 차지한 데에는 우리금융지주의 동양·ABL생명 인수 거래에 참여한 영향이 컸다. 구체적으로 삼정KPMG는 동양생명과 ABL생명 매도자인 다자생명보험과 중국안방보험 측 회계자문 모두 맡아 각각 1조2840억원, 2654억원의 자문 실적을 챙기는 실리를 거뒀다. 동양생명 거래는 3분기 삼정KPGM가 자문을 제공한 가장 큰 규모의 M&A다.

삼정은 이밖에도 IMM·프리미어·JKL파트너스 등의 구다이글로벌 전환사채(CB) 인수(8000억원), 현대위아의 공작기계 사업부 매각(3400억원), 동일알류미늄과 DI동일 합병(2506억원), BNW인베스트먼트의 엠피닉스 인수(1500억원) 등의 거래에서도 회계 자문사로 활약했다.

2위는 삼일이 차지했다. 삼일은 자문 실적 3조7750억원, 자문 건수 42건을 기록했다. 지난해보다 실적은 35% 감소했으며 자문 건수는 2건 줄었다. 지난해까지 M&A 회계자문 1위를 매 분기 독차지하던 삼일PwC는 올 들어 쉽사리 정상을 탈환하지 못하고 있다. 딜 부문 대표로 민준선 파트너가 자리한 이후 수익성이 낮은 회계자문 보다는 재무자문 분야에 힘을 쏟으면서 나타난 결과로 보인다. 삼일은 3분기에 2조7000억원이 넘는 실적으로 국내 M&A 재문자문 분야 1위에 올랐다. 

삼일PwC가 3분기 회계자문을 제공한 가장 큰 거래는 구다이글로벌 CB 거래다. 삼일PwC는 매도자인 구다이글로벌 측 자문을 맡으면서 8000억원의 실적을 쌓았다. 이 밖에 삼일PwC는 구다이글로벌의 서린컴퍼니 인수(6230억원), BNW인베스트먼트의 케미텍 인수(2000억원), 어펄마캐피탈의 CEK 인수(4000억원) 등에서 자문 서비스를 제공했다.

회계자문 3위에는 딜로이트안진이 올랐다. 딜로이트안진은 총 4건의 거래에서 자문을 제공하며 2조583억원의 자문 실적을 거뒀다. 자문 건수는 자체는 적지만 굵직한 딜에 참여하면서 3위 자리를 수성했다. 3분기 딜로이트안진은 콜버그크래비스로버츠(KKR)가 TPG캐피탈로부터 삼화를 인수하는 거래에서 인수자와 매도자 측 회계자문을 모두 맡으면서 7330억원의 실적을 쌓았다. 이어 우리금융지주의 동양생명 인수(1조2840억원) 거래에서도 우리금융 측 자문사를 맡았다.

자문 순위 4위는 언스트앤영(EY)한영에게 돌아갔다. 2025년 3분기 EY한영은 자문 실적 1조6395억원, 자문 건수 11건을 기록했다. 조 단위 빅딜에는 참여하지 못했지만 수천억원 규모의 딜에서 자문을 다수 제공하면서 빅4의 체면을 지켰다. EY한영은 3분기 ▲JKL파트너스의 엘비엠 인수(2000억원) ▲칼립스캐피탈-메리츠증권 서린컴퍼니 매각(6230억원) ▲IMM크레딧앤솔루션 SNT다이내믹스 교환사채(EB) 인수(1100억원) 등의 거래에서 자문사를 맡았다.

로컬 회계법인 가운데는 현대회계법인이 유일하게 1000억원대 실적을 기록해 리그에 이름을 올렸다. 현대회계법인은 한화호텔앤드리조트가 삼정기업으로 정상북한산리조트(옛 파라스파라, 현 안토)를 인수하는 거래에서 자문을 맡으면서 2000억원의 실적을 거뒀다. 자문 순위 6위, 7위, 8위는 각각 다산회계법인(860억원), 태성회계법인(405억원), 삼덕회계법인(200억원)이 올랐다.