[딜사이트 이승주 기자] 하림그룹(하림)의 양재 도시첨단물류단지 개발사업에 속도가 붙으면서 6조8000억원에 달하는 대규모 사업비에 대한 조달 방안이 주목받고 있다. 현재 시장에서는 해당 물류단지의 사업성이 조명되면서 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출이나 분양, 사모펀드(PEF)의 적극적인 참여를 예상하고 있다. 이 경우 대부분 투자금을 자기자본으로 마련하겠다는 하림의 계획이 차질 없이 진행될 가능성이 높아질 전망이다.

하림의 양재 도시첨단물류단지 개발사업이 연내 착공을 앞두고 있다. 이 사업은 양재동225번지 일대에 스마트 물류단지를 조성한다는 것을 골자로 한다. 해당 시설은 8만3183㎡(약 2만5162평) 부지에 물류단지와 아파트· 오피스텔·오피스·숙박시설·백화점 등 주거·판매·문화시설이 들어설 예정으로 투입되는 총 사업비만해도 6조8712억원에 이르는 초대형 프로젝트다.

양재 도시첨단물류단지 개발사업의 시행사는 하림의 식품제조 계열사인 '하림산업'이다. 하림산업은 하림지주의 100% 자회사로 2016년 4월 엔에스쇼핑과 함께 양재 도시첨단물류단지 용지를 4525억원에 매입했다. 하림산업은 작년 2월 서울시로부터 사업계획안 승인을 얻고 서초구 주택건설사업계획안 심의 등 행정절차를 거치고 있다. 이에 해당 사업은 이르면 올해 상반기 첫 삽을 뜰 수 있을 예정이다.

양재 도시첨단물류단지는 관련 사업비가 6조8000억원에 이르는 만큼 자금조달 방안에 대한 관심도 상당하다. 올해 들어 서울 아파트 신규 분양시장이 얼어붙고 있고 경기 침체로 인해 부동산 PF시장이 경색된 상황에서 안정적으로 투자금을 투입할 수 있는지 여부가 이번 사업의 핵심으로 부각되고 있어서다. 

다만 시장에서는 경부고속도로 양재나들목과 강남순환도시고속도로에 인접한 서울권 물류 중심지라는 지리적 이점과 장기간 이어진 개발 지연이 해소되며 신규 도심기능을 수행할 것이라는 사업적 우수성으로 자금 조달에는 큰 문제가 없을 것이란 관측이 우세하다. 특히 부동산 PF대출이나 아파트 분양, 사모펀드의 적극적인 참여도 예상된다는 업계의 중론이다.

자금조달 방안에 대한 윤곽도 점차 드러나고 있다. 업계에서 예상하는 유력한 자금조달책은 하림이 사업비 6조8000억원 중 2조3000억원을 토지가격을 포함한 자기자본으로 마련하고 3조8000억원은 아파트·오피스텔 선분양을 통한 수익으로 대체한다는 방안이다. 남은 금액인 7000억원을 부동산PF 대출이나 사모펀드의 참여를 고민해볼 수 있는데 하림은 부동산 PF대출 이자율 추이 등 다양한 옵션을 두고 수익성을 저울질할 가능성이 높다.

특히 도시첨단물류단지의 용지가격이 상승하면서 향후 분양수익이 더욱 늘어날 수 있다는 시장의 관측도 나온다. 실제 지난해 탁상 감정 결과 해당 용지가격은 1조6000억원 수준으로 2016년 용지 매입가격인 4525억원에 비해 4배 가까이 상승한 것으로 나타났다. 이는 하림이 올해 하반기부터 진행하는 아파트와 오피스텔 총 1970실 분양에 대한 수익도 이전 예상치보다 큰 폭으로 오를 수 있다는 의미다. 

이 경우 하림은 투입되는 자기자본을 더 줄일 가능성이 있다. 앞서 일각에서는 하림이 도시첨단물류단지 거액의 투자금을 마련하기 위해 유형자산을 선매각할 수도 있다는 관측도 나왔다. ㈜하림과 선진 등 계열사를 통해 보유한 전국 물류센터 6곳을 유동화하고 서울로 물류 인프라를 통합할 것이라는 관측이다. 다만 용지 가격과 분양수익이 크게 증가하게 된다면 하림 입장에선 기존 물류센터 활용방안을 다각도로 검토할 수 있는 기반이 마련된다.

이와 관련해 시장 한 관계자는 "하림그룹의 양재 도시첨단물류단지 자금 조달은 무리없이 진행될 것"이라며 "지리적 이점과 사업성이 뛰어나다는 평가가 나오기 때문에 최근 부동산 경기에도 크게 영향을 받지 않을 것으로 예상된다"고 말했다.