[딜사이트 김현호 기자] 미래에셋벤처투자가 지난해 모태펀드 딥테크 분야에서 KB인베스트먼트에 밀려 고배를 마신 지 1년 만에 국민성장펀드 첫 간접투자 출자 사업에서 다시 경쟁사와 맞붙어 코스닥 분야 운용사(GP) 자리에 도전한다. 향후 2000억원 규모의 펀드 결성을 추진하는 만큼 이번 출자 사업은 미래에셋벤처의 성장자본 운용 역량을 입증할 시험대가 될 전망이다.

21일 업계에 따르면 미래에셋벤처는 브레인자산운용과 컨소시엄(Co-GP)을 꾸려 국민성장펀드(간접투자분야) 코스닥 분야에 지원했는데 예선에서 노틱인베스트먼트와 신한벤처투자 등을 제치고 KB인베스트먼트-IMM크레딧앤솔루션과 함께 숏리스트에 이름을 올렸다. 코스닥 분야 출자금은 640억원이며 목표결성 금액은 1500억원이다. 운용사(GP)는 1곳만 선발하며 최종 결과는 이달 말 발표될 예정이다.

미래에셋벤처는 1년 만에 자존심 회복에 나선다. 하우스는 지난해 모태펀드가 주관하는 넥스트 유니콘 스케일업(딥테크) 분야에 지원했으나 KB인베에 밀려 고배를 마셨다. 세미파이브와 리벨리온 등 굵직한 포트폴리오를 보유하고 있어 선정 가능성에 무게가 실렸으나 아쉬움을 남겼다. KB인베는 모태 출자금을 기반으로 딥테크 펀드를 1850억원에 최종 결성했다.

내부적으로는 모태 출자 사업에 VC 본부가 나섰고, 이번 국민성장펀드에는 PE본부가 도전장을 내밀었다. 향후 사학연금 등 다른 출자기관에서 자금을 조달해 2000억원 규모의 펀드 결성을 추진하기로 했다. 국민성장펀드가 정책적 성과와 민간자금 유입을 동시에 중시하는 만큼 대형 LP와의 매칭 여부는 최종 심사에서 중요 평가 요소로 작용할 전망이다. 코스닥 분야는 상장 전후 기업의 성장자금 공급뿐만 아니라 IPO, 프리IPO, 블록딜, 세컨더리 등 회수 전략까지 함께 요구된다. 단순 딜소싱 능력뿐 아니라 자본시장 네트워크와 엑시트 설계 역량이 운용사 선정의 핵심 변수로 꼽힌다.

KB인베는 금융그룹의 전폭적인 지원을 받을 수 있는 강점이 있다. 정부가 생산적 금융을 강조하며 벤처·첨단산업 분야로의 자금 공급 확대를 주문하고 있는 만큼 KB금융도 정책 기조에 발맞춰 하우스에 힘을 실어줄 가능성이 크다. 하우스는 KB금융을 등에 업고 미래에셋보다 상대적으로 많은 투자의향서(LOI)와 투자확약서(LOC)를 제출해 높은 가산점을 받아 모태 경쟁에서 승리했다.

업계는 이번 코스닥 분야 경쟁이 단순한 GP 선정 결과를 넘어 국민성장펀드 간접투자 시장의 초반 판도를 가늠하는 시금석이 될 것으로 본다. 정책자금 출자 사업에서 컨소시엄 구조가 확대되는 가운데 운용사 단독 역량보다 금융그룹·연기금·증권·PE·VC 간 조합 능력이 더 중요해지고 있어서다. 국민성장펀드 첫 간접투자 출자 사업이라는 상징성이 큰 만큼 코스닥 분야 GP 선정 결과는 향후 대형 성장자본 펀드레이징 경쟁의 기준점이 될 것으로 보인다.