13일 금융권에 따르면 주요 금융지주들은 최근 증권 계열사 경쟁력 강화에 속도를 내고 있다. 증시 활황으로 브로커리지 수익이 늘어난 데다 기업금융(IB), 자산관리(WM), 모험자본 투자 등 자본시장 관련 사업 중요성도 확대될 것으로 예상되기 때문이다.

당장 정부가 강조하는 생산적 금융에서도 증권사 역할은 더욱 커질 전망이다. 은행이 전통적인 여신 공급 기능을 맡는다면 증권사는 기업공개(IPO), 회사채 발행, 벤처투자, 인수금융 등 자본시장 기반 자금 공급 전반을 담당할 수 있어서다. 앞으로 5년 동안 5대 금융지주가 추진할 생산적 금융 규모는 약 380조원에 이른다.

정부는 종합금융투자사업자(종투사)를 활용한 모험자본 공급 확대와 기업금융 기능 강화, 코스닥 시장 활성화 등을 추진하며 증권사의 자금 공급 역할 확대를 유도하고 있다. 특히 지난해 말에는 발행어음·종합투자계좌(IMA) 업무를 영위하는 종투사에 대해 조달 자금의 일정 비율 이상을 모험자본에 공급하도록 제도를 손질했다.

이에 금융지주들도 증권사 경쟁력 강화에 속도를 내고 있다. 우리금융지주는 지난 4월 우리투자증권 유상증자에 참여해 1조원 규모 출자를 결정했고 이달 초 납입을 마무리했다. 금융권에서는 우리금융지주가 내년 추가로 1조원 안팎을 더 투입하는 방안도 검토 중인 것으로 알려졌다.

KB금융지주는 한발 더 나아갔다. 올해 2월 KB증권에 7000억원을 수혈해 자기자본을 약 7조8000억원으로 끌어올렸다. 초대형 IB 사업 확대의 핵심인 IMA 사업 인가 기준(자기자본 8조원)에 근접한 수준이다. IMA는 증권사가 고객 자금을 안정적으로 조달해 기업금융과 투자 사업에 활용할 수 있는 제도로 초대형 IB 사업의 핵심 인프라로 꼽힌다.

상황이 이렇다 보니 앞으로 금융지주 실적 경쟁에서도 증권 계열사 역할이 한층 중요해질 것이란 전망이 나온다. 그동안 금융지주 실적이 은행 중심으로 좌우됐다면 앞으로는 증권 계열사의 이익 규모와 자본시장 경쟁력이 그룹 전체 실적 변동성을 결정짓는 핵심 변수로 떠오를 수 있다는 의미다.

실제 올해 1분기 금융지주 실적에서도 증권 계열사 존재감은 두드러졌다. KB금융지주의 경우 KB증권이 올해 1분기 3478억원의 순이익을 내며 전년 동기 대비 93.3% 성장했다. 그룹 내에서는 은행 다음으로 높은 순이익 기여도를 기록하며 비은행 실적을 견인했다.

신한금융지주도 신한투자증권 순이익이 지난해 1분기보다 107.9% 증가하면서 비은행 계열사 가운데 가장 많은 이익을 기록했다. 증시 거래대금 증가와 투자은행(IB), 자산관리(WM) 부문 회복이 실적 개선에 영향을 준 것으로 분석된다.

금융권 관계자는 "최근 KB금융과 신한금융의 이익 변동 폭이 커진 데는 증권 계열사 영향이 컸다"며 "우리금융도 뒤늦게 증권사 자본 확충에 속도를 내는 이유 역시 자본시장 경쟁력 확보 필요성이 커졌기 때문"이라고 말했다. 이어 "앞으로는 은행보다 증권 경쟁력이 금융지주 실적을 좌우하는 흐름이 더 강해질 수 있다"고 덧붙였다.