최광식 연구원은 “피팅2사가 80%가 육상 피팅, 20 내외가 조선/해양 피팅이라면, 하이록코리아의 전방은 육상플랜트 30%, 해양/조선 40% 외로 다양하다”며 “과거 사례를 돌아보면 불황기인 리만사태 이후 2009~2010년, 그리고 2013~2014년의 역상장 구간에 성광벤드, 피팅에 비해 견조한 수주매출/이익 창출능력을 보였다”고 말했다.

이어 “저유가에 따른 전방 불황의 영향을 크게 받지 않을 것”이라며 “더구나 당사는 최근 파이팅 밸브 등 외산품 국산화에 성공해 공급을 늘리고 있어, M/S 성장으로 전방 위축 영향이 최소화 될 것”이라고 설명했다.

아울러 2000년 중반부터 지속적으로 피팅2사 대비 수주 성장을 지속해 벨류에이션 저평가를 해소했다”며 “향후 프리미엄을 인정받는 구간으로 갈 것인가 여부는 내년 외형/이익 성장이 성공할 때 가능할 것”이라고 덧붙였다.