[딜사이트 김현호 기자] 나우IB캐피탈이 2025년 벤처캐피탈(VC) 시장의 투자 분야에서 전통의 강자 한국투자파트너스를 밀어내고 왕좌에 올랐다. 운용자산(AUM) 규모가 3배 이상 큰 대형 하우스들을 제치고 공격적인 자금 집행으로 거둔 이례적인 성과라는 평가다. 이 순위 변동은 나우IB가 강점을 가진 기업구조조정 및 M&A 역량을 벤처 투자 영역과 결합해 랜드마크 딜을 성사시킨 결과로 풀이된다.

9일 딜사이트 VC 리그테이블(PE 제외)에 따르면 나우IB는 지난해 총 4379억원을 투자해 2위 한투파(3070억원)를 1300억원 이상 격차로 제친 것으로 나타났다. 3위와 4위를 기록한 아주IB투자와 KB인베스트먼트는 각각 2944억원과 2890억원을 기록했다. 나우IB는 국내 기업 22곳에 2079억원을 집행했고, 이례적으로 해외 기업 1곳에도 2300억원이라는 뭉칫돈을 베팅하는 모습을 보였다. 국내 시장에서만 진행하던 딜소싱을 넘어서 인공지능(AI) 대변혁기에 일본 기업을 바이아웃 하는 결정으로 모험자본으로서 승부수를 뒀다는 평가다.   

나우IB가 투자 분야의 선두로 올라선 결정적인 한 수는 국경간 인수합병(M&A)이었다. 지난해 4월 완료한 일본 반도체 장비기업 썬프로로시스템 인수 건이다. 총 거래 규모 약 2600억원에 달하는 이 딜은 나우IB가 지분 100%를 확보하는 크로스보더(Cross-border) 바이아웃 형태로 진행됐다. 특히 한국산업은행이 인수합병 자문과 전환사채(CB) 300억원 인수 등 총 600억원 규모의 금융지원을 제공해 거래 성사를 위한 마중물 역할을 했다. 썬프로로시스템은 반도체 공정용 특수화학용품 보관 컨테이너 전문 기업으로 TSMC와 인텔 등 글로벌 주요 플레이어를 주요 고객사로 보유하고 있다.

나우IB는 투자 구조 측면에서도 전략적 투자자(SI)인 솔브레인과 일본 내 파트너사인 마루젠케미칼을 유한책임투자자(LP)로 확보했다. 하우스는 이를 통해 펀드 자금의 40% 이상을 일본 현지에서 조달하는 치밀함을 보였다. 이런 프로젝트 펀드 기반의 대형 투자가 VC 실적으로 합산됐고 전통적인 성장형 투자를 지향하는 다른 하우스들과의 체급 차이를 극복할 수 있었다는 분석이다. 인공지능(AI) 열풍에 따른 반도체 소부장(소재·부품·장비) 산업의 호황도 나우IB의 성장에 힘을 실었다.

펀드레이징 성과도 적지 않다. 나우IB는 지난해 나우아이비16호펀드(약 1430억원)와 나우아이비20호펀드(950억원) 등 총 7개의 신규 펀드를 결성했다. 특히 산업은행이 주관한 회수시장 활성화 펀드 M&A 분야에서 운용사로 선정되는 등 정책 자금 확보에 성공하며 총 4276억원의 신규 재원을 마련했다. 이는 IMM인베스트먼트(5880억원)에 이어 업계 2위에 해당하는 기록이다. 3위 한투파(3824억원) 보다는 450억원 이상 높았다. 자금 조달 능력이 곧 투자 집행력으로 이어지는 VC 업계의 선순환 구조를 증명했다.

이번 리그테이블 결과는 거래 구조를 설계하고 자금을 조달해 집행까지 연결한 나우IB의 실행력이 만든 결과로 풀이된다. 지난해 대규모 투자 재원을 확보한 만큼 올해도 굵직한 딜을 이어갈 가능성이 크다. 향후 대형 거래로 쌓은 트랙레코드를 벤처·그로쓰 투자 전반으로 넓혀 투자 1위라는 왕관을 일회성 성과가 아닌 지속 가능한 경쟁력으로 굳힐 수 있을 지가 다음 과제로 꼽힌다.