아시아나항공, 유가하락에 따른 이익 전망치 상향 목표가↑[교보證]
[배요한 기자] 교보증권은 3일 아시아나항공에 대해 유가하락에 따른 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 6400원으로 상향했다.
정유석 연구원은 “내년 이후 유가 전망치 하향조정에 따라 영업이익과 순이익 전망치를 상향 조정”했다며 2015년과 2016년 영업이익 전망치를 각각 53%, 54% 상향하고, 순이익 전망치 각각 291.6%, 142.7%으로 상향 조정한다”고 말했다. 이어 유가가 현재 수준 유지 또는 추가 하락 시에는 목표주가를 상회하는 주가 움직임 가능할 것이라고 내다봤다.
정 연구원은 “유가가 10달러 하락시에 동사의 영업이익은 1010억원 증가한다”며 금년 상반기 이후 현재까지 유가가 급락했지만 여전히 추가 하락 전망이 우세하다고 전했다. 아울러 “유가가 상승 하더라도 시기는 내년 상반기 이후가 될 것”이라고 예상했다.
그는 내년 매출액과 영업이익은 각각 5조8000억원과 1860억원을 기록하며 전년 대비 1.8%, 93.5% 증가할 것으로 추정했다. 정 연구원은 “영업이익이 이자비용(연간 약1500억원)을 상회하는 순간부터 현금흐름과 재무구조가 개선되는 효과를 기대할 수 있다”며 “기업가치 재평가의 계기가 될 것으로 판단된다”고 분석했다.
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