흥아해운, 이변 없는 한 매출액 성장세 이어간다 ‘매수’[교보證]
[김진욱 기자] 교보증권은 7일 흥아해운에 대해 “이변이 없는 한 매출액 성장세를 이어갈 전망”이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4800원을 제시했다.
정유석 연구원은 “흥아해운의 매출 비중 85%를 차지하는 컨테이너선 사업부문의 물동량이 연 평균 8.2%씩 증가하고 있고, 물동량 증가에 따라 운임이 상승해 매출 성장을 견인 중”이라며 “최근 몇년 간 6% 이상의 매출액 성장률을 보이고 있고, 2015년 매출액은 6.7% 성장할 전망”이라고 전했다.
흥아해운은 대표적인 저유가 수혜주다. 정 연구원은 “유류 사용량 증가에 따라 유가 하락에 의한 수혜 폭이 확대될 것으로 예상된다”면서 “현재와 같은 유가수준이 유지된다면 2015년 영업이익은 900억원을 상회할 수 있다”고 전망했다.
흥아해운의 2015년 예상 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 6.7%, 173.6% 증가한 8800억원, 510억원을 기록할 것으로 전망했다. 정 연구원은 매출 성장과 영업이익 급증의 원인으로 각각 아시아 국가의 경제 성장에 따른 물동량 증가와 유가하락으로 인한 원가절감을 꼽았다.
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