[딜사이트 노우진 기자] 구다이글로벌이 미래에셋증권을 기업공개(IPO) 대표 주관사로 낙점했다. 미래에셋증권은 달바글로벌 상장 주관으로 입증한 뷰티 섹터 전문성과 해외 세일즈 역량을 앞세워 선택을 끌어냈다. 국내외 대형 하우스가 대거 참여한 비딩에서 하주선 이사를 중심으로 한 실무 경쟁력으로 승기를 잡았다는 평가다.

10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 구다이글로벌은 최근 주관사단을 선정했다. 대표 주관사에는 미래에셋증권이 이름을 올렸고, 공동 주관사로는 NH투자증권, 씨티그룹글로벌마켓증권, 모건스탠리가 합류했다. 구다이글로벌은 향후 상장 추진 과정에서 해외 증권사 가운데 일부를 대표 주관사로 추가 지정할 방침이다. 회사 관계자는 "공모 규모와 글로벌 투자자들의 유치 중요도를 고려해 해외 증권사 중 추가 대표 주관사 지위 부여는 향후 결정할 것"이라고 밝혔다.

이번 선정 결과는 IPO 전통 강자로 나란히 꼽히는 미래에셋증권과 NH투자증권의 희비를 갈랐다. 당초 시장에서는 NH투자증권의 우세를 점치는 시각이 많았다. 지난해 서린컴퍼니 인수 당시 인수금융 주선에 참여하며 발행사와 긴밀한 스킨십을 유지했다는 분석이다. 공격적인 볼트온으로 성장한 회사 특성상 자금 조달을 도운 하우스에 가산점을 줄 것이란 관측이 나왔다.

판세를 뒤집은 건 달바글로벌 딜이었다. 미래에셋증권은 유가증권시장 내 'K-뷰티' 성공 사례를 이끌며 섹터 전문성을 입증했다. 상대적으로 규모가 작은 딜인데도 수요예측 과정에서 대형 연기금의 참여를 끌어내며 흥행을 주도했다. 입찰제안서를 제출한 증권사의 IPO 담당자는 "뷰티 기업의 IPO는 종종 있어서 어느 하우스나 관련 트랙레코드는 있다"며 "단순히 주관 경험 여부보다는 시장 내 호응도와 화제성, 난관을 돌파한 주관사 역량 등을 세밀하게 평가했다"고 전했다.

키맨은 하주선 이사다. 하 이사는 IPO1팀을 이끌며 굵직한 상장 주관 실적을 쌓은 핵심 인력으로 꼽힌다. 트렌드 변화에 기민해 유니콘 기업 발굴과 첨단 산업 선도 기업의 증시 입성을 주도한 경험이 풍부하다. 실제 주관사 선정의 결정적 열쇠가 된 달바글로벌 상장도 직접 진두지휘했다. 뷰티 산업을 포함해 다양한 섹터의 빅딜을 아우르는 주관 역량이 이번 수임의 밑거름이 됐다는 평가다. 지난해까지 미래에셋 IPO를 이끌던 성주완 본부장이 부사장으로 승진하면서 리더십 부재가 염려되기도 했지만 하 이사가 우려를 덜어내고 무리없이 조직의 노하우를 더욱 돋보이게 했다는 평가다. 

글로벌 세일즈 역량도 결정적 잣대였다. 미래에셋증권은 신디케이션 전담 부서로 IPO솔루션팀을 두고 있다. IPO 딜 관련 기관 대상 세일즈를 전담하는 컨트롤 타워다. 해외 투자자 대상 세일즈를 강화하기 위해 싱가포르 현지 법인에도 별도의 신디케이션 조직을 운영하고 있다. 이러한 조직력은 달바글로벌 상장 과정에서도 검증됐다. 해외 로드쇼를 성공적으로 완수하며 장기 보유 성향의 기관 투자가 자금을 유치하는 방식으로 오버행 우려를 해소했다는 평가다.

구다이글로벌은 조만간 킥오프 미팅을 시작으로 상장 구조 설계에 돌입할 전망이다. 글로벌 성장세를 바탕으로 10조원 이상의 기업가치를 정당화할 에쿼티 스토리를 설계하는 게 향후 과제다. 구체적인 상장 시기는 미정이지만 시장에서는 내년을 점치고 있다. IB 업계 관계자는 "피어그룹을 뷰티 기업으로만 구성할 가능성이 높은 만큼 시기를 잘 잡아야 한다"면서도 "K-뷰티 호황이 내년까지 이어질 전망이라 시간적 여유는 남아있다"고 설명했다.