[딜사이트 이소영 기자] 국내 상장지수펀드(ETF) 시장의 2부 리그 허리를 지탱하는 타임폴리오자산운용과 NH아문디자산운용이 나란히 순자산총액(AUM) 4조원 고지를 밟았다. 대형 운용사 중심으로 시장이 재편되는 흐름 속에서도 타임은 액티브 운용 능력, NH아문디는 섹터 선점 전략이라는 확실한 무기를 앞세워 존재감을 키워가고 있다는 평가다. 

4일 딜사이트가 집계한 ETF 리그테이블에 따르면 타임과 NH아문디의 순자산은 각각 4조6464억원, 4조2005억원으로 집계됐다. 최근 한 달(MTD) 동안에만 각각 7630억원, 7380억원의 신규 자금을 흡수하며 가파른 성장세를 입증했다. 

타임의 도약은 철저하게 수익률 중심의 액티브 전략에 기인한다. 지수를 추종하는 패시브 상품이 주류인 상황에서 시장 국면에 따른 종목 선별과 비중 조절 능력이 투자자들의 신뢰로 이어졌다는 분석이다. 타임 관계자는 "특히 인공지능(AI), 글로벌 성장주, 바이오 등 중장기 메가 트렌드 영역에서의 액티브 운용 성과가 순자산 증가로 연결됐다"며 "개인과 기관 모두에서 반복적인 자금 유입 구조가 형성됐다"고 설명했다.

눈에 띄는 대목은 타임의 상장 ETF 수다. 전체 상품은 17개로 순자산 4조원 이상 운용사 가운데 가장 적은 수준이다. 라인업 확대 대신 선별 상장과 기존 상품의 성과 관리에 집중한 전략이 외형 성장으로 이어졌다. 올해 들어 순자산 증가폭이 컸던 상품으로는 ▲TIME 글로벌AI인공지능액티브 ▲TIME 글로벌우주테크&방산액티브 ▲TIME Korea플러스배당액티브 등이 꼽힌다. AI, 방산, 배당 등 뚜렷한 테마에 액티브 운용을 결합한 구조가 자금 유입을 이끌었다.

NH아문디는 장기 구조적 성장 산업을 공략한 섹터형 전략으로 승기를 잡았다. 반도체와 원자력, 전력 인프라 등 향후 수년간 성장이 담보된 산업군을 선제적으로 발굴해 라인업을 구축한 점이 주효했다. 대표 상품으로는 ▲HANARO Fn K-반도체 ▲HANARO 원자력 iSelect ▲HANARO 전력설비투자 ▲HANARO 글로벌금채굴기업 ETF 등이 있다. 이들 상품이 수익률 상위권에 오르며 운용사 존재감을 끌어올렸다. NH아문디 관계자는 "리서치 기반 상품 기획에 테마 전문성을 결합했던 전략이 순자산 성장의 원동력이 됐다"고 말했다.

특히 NH아문디 성장의 핵심 동력 ETF로는 'HANARO Fn K-반도체'가 꼽힌다. 해당 상품은 최근 순자산 1조원을 돌파하며 간판 ETF로 자리매김했다. HBM 등 고대역폭 메모리뿐 아니라 DRAM, NAND 등 레거시 반도체까지 포괄한다. 이처럼 AI 밸류체인 전반에 노출되는 구조를 갖춘 점이 투자자 선택으로 이어졌다는 평가다. 이 상품은 지난해 하반기 이후 국내 반도체 섹터 ETF(레버리지 제외) 가운데 수익률 1위(152%)를 기록하며, 테마 선점이 운용 성과로 직결될 수 있음을 입증했다.

4조 클럽에 안착한 두 운용사는 격차 확대를 위한 차세대 라인업 정비에도 속도를 내고 있다. 우선 타임폴리오는 올해를 국내 기업들의 글로벌 경쟁력 강화와 정부의 밸류업 정책 결실이 본격화되는 시기로 보고 'TIME 코스피액티브 ETF'에 힘을 싣고 있다. 이 상품은 경기 민감 업종과 시장 모멘텀이 강한 업종 사이의 순환매 국면에서 비중을 유연하게 조절하는 것이 특징이다. 단순 지수 추종을 넘어 시장의 변화 속 알파 수익을 극대화할 복안을 갖고 있다. 

NH아문디는 AI 산업의 패러다임 변화에 주목하고 있다. 올해를 '피지컬 AI(현실 세계와 결합한 AI)' 시대의 개막으로 보고 'HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF'에 역량을 집중하고 있다. AI 산업이 온라인·소프트웨어 중심 성장을 넘어 로봇, 제조 등 물리적 환경에서 직접 구현되는 단계로까지 진입했다는 판단에서다. NH아문디는 해당 상품이 향후 전 산업 분야로 확산될 AI의 폭발적 성장을 흡수할 가장 유망한 투자 수단이 될 것으로 기대하고 있다.