[딜사이트 노연경 기자] 롯데렌탈 매각이 공정거래위원회(공정위)의 기업결합금지 결정으로 무산됐다. 롯데렌탈 보유지분 매각을 통해 약 1조원에 달하는 유동성을 확보하겠다는 호텔롯데의 계획에도 차질이 불가피해졌다. 특히 과도한 차입금 부담을 낮추는 동시에 계열사 지원 투자까지 병행해야 하는 가운데 이번 매각 무산이 호텔롯데의 자금운영 여력을 제약할 것이라는 업계 평가가 나온다. 

공정위는 이달 26일 어피니티에쿼티파트너스(어피니티PE)가 롯데렌탈 지분 63.5%를 취득하는 과정에서 신청한 SK렌터카와의 기업결합에 대해 경쟁을 제한할 우려가 크다며 결합금지 결정을 내렸다.

호텔롯데와 부산롯데호텔은 앞서 2024년 12월 어피니티PE와 롯데렌탈 지분 56.2%(호텔롯데 35.0%, 부산롯데호텔 21.2%) 매각을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 이후 지난해 3월 매각대금을 1조5729억원으로 확정하며 주식매매계약(SPA)을 체결했고 같은 달 어피니티PE가 공정위에 기업결합 신고를 했지만 약 10개월 만에 딜은 무산됐다. 

일각에서는 이번 롯데렌탈 매각 무산으로 호텔롯데의 자금운용 계획에도 직접적인 영향이 불가피할 것으로 관측 중이다. 호텔롯데는 앞서 매각대금의 73.2%에 해당하는 7166억원을 차입금 상환에 사용할 예정이라고 밝혔다.

호텔롯데는 캐시카우였던 면세사업의 장기 부진의 여파로 차입금이 크게 늘어난 상태다. 실제 순차입금 의존도는 2022년 말 46%까지 상승하며 신용등급 하방압력이 거론되는 수준에 이르기도 했다. 이후 면세부문 구조조정과 고정비 절감 등을 통해 지난해 3분기 말 기준 34.2%까지 낮췄지만 총차입금이 8조3419억원에 달하며 여전히 부담이 큰 상황이다.  

나아가 호텔롯데는 최근 그룹내 계열사 지원과 자체적인 투자 등에 따른 자금 유출 요인도 적지 않다. 호텔롯데는 앞서 지난해 12월 미국 '더 뉴욕 팰리스 호텔' 부지를 4억9000만달러(약 7000억원)에 인수하는 계약을 체결했다. 해당 호텔은 롯데호텔이 건물은 보유하고 있으나 토지는 임차 형태였던 자산으로 회사 측은 임차료 갱신에 따른 비용부담을 해소하기 위해 부지까지 매입했다. 

다만 해당 거래의 자금지급 시기나 조달방식은 아직 공개되지 않았다. 롯데렌탈 지분 매각이 성사됐다면 상대적으로 수월한 자금 조달이 가능했겠지만 매각이 무산되면서 대체 자금 조달 방안을 마련해야 할 것으로 업계에선 보고 있다. 

그 외에도 리모델링 비용과 공항 면세점 보증금 등 추가적으로 대규모 자금 투입도 예정돼 있다. 호텔롯데은 현재 롯데호텔 서울 리모델링을 진행 중이다. 이에 더해 롯데면세점은 이달 20일 현대면세점과 함께 인천국제공항 DF1·DF2 면세구역 입찰에 참여하기도 했다. 롯데면세점이 해당 구역 낙찰을 받으면 지급해야 할 보증금만 약 1900억원 안팎으로 알려졌다.

그룹내 계열사 지원 부담 역시 지속되고 있다. 호텔롯데는 롯데건설에 대해 이자자금 및 자금보충약정을 제공하고 있으며 지난해 12월에는 롯데바이오로직스에 2144억원 규모를 출자한 상태다. 

한국신용평가는 이번 롯데렌탈 매각 무산이 호텔롯데 신용도에 미치는 영향과 관련해 "계열사에 대한 직·간접적인 지원이 지속되고 있고 그룹 전반의 재무구조 개선작업이 진행 중인 점을 감안할 때 추가적인 계열지원 여부에 대해서도 모니터링이 필요하다"고 평가했다.

호텔롯데 측은 유동성 확보를 위해 자산 매각을 지속적으로 검토하고 있다는 입장이다. 호텔롯데는 이달 21일 '롯데호텔 L7 홍대'를 롯데위탁관리부동산투자회사(롯데리츠)에 2650억원에 매각할 예정이다. 거래는 세일즈앤리스백(매각 후 재임대) 방식으로 진행된다.

호텔롯데 관계자는 "롯데렌탈 매각과 관련해 어피니티와 협의를 이어가고 있다"며 "차입금을 꾸준히 줄여왔고 흑자전환으로 영업활동을 통한 현금흐름도 발생하고 있어 당장 차입금 부담이 과중한 상황은 아니다"고 말했다.