[딜사이트 이소영 기자] 2025년 상장지수펀드(ETF) 시장에서 한화자산운용과 NH아문디자산운용이 특정 섹터를 정밀 타격한 테마형 상품으로 압도적 성과를 거둬 리그테이블 상단을 휩쓴 것으로 나타났다. 8일 딜사이트가 집계한 2025년 연간 ETF 리그테이블에 따르면 지난해 수익률 TOP5에 이름을 올린 운용사는 미래에셋자산운용을 제외하고 전부 중견 운용사로 나타났다.  

구체적으로 ▲1위 한화자산운용 PLUS K 방산 ▲2위 NH아문디자산운용 HANARO 원자력 iSelect ▲3위 한화자산운용 PLUS 글로벌 HBM반도체 ▲4위 미래에셋자산운용 TIGER K 방산&우주 ▲5위 현대자산운용 UNICORN SK하이닉스밸류체인액티브 순이다. ETF 흥행 기준이 브랜드나 점유율 파워보다 섹터 선정과 운용 역량으로 옮겨갔음을 시사하는 대목이다.

한화자산운용은 대표 상품인 PLUS K방산 ETF가 한 해 동안 177%가 넘는 수익률(YTD)을 기록하며 리그테이블 정점에 올랐다. 지난해 지정학적 리스크 확산 속에서 K-방산 기업들의 수주 랠리와 실적 개선 기대감이 주가에 그대로 반영된 결과로 풀이된다. 

한화운용의 성과는 방산에 머무르지 않았다. PLUS 글로벌 HBM반도체(수익률 167.66%, 3위)를 비롯해, PLUS 태양광&ESS(140.39%, 11위), PLUS 한화그룹주(136.08%, 13위)까지 총 4개 상품을 수익률 TOP20에 진입시켰다.

NH아문디자산운용 역시 수익률 170% 고지를 돌파하며 한화운용과 양강 구도를 형성했다. HANARO 원자력iSelect는 175.3%의 수익률을 기록하며 전체 2위를 차지했다. 인공지능(AI) 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 급증이 원자력 산업 전반의 투자 매력을 끌어올린 덕분이다.

원자력 외 섹터에서도 ▲글로벌금채굴기업(146.3%, 7위) ▲전력설비투자(144.1%, 8위) ▲CAPEX설비투자 iSelect (134.8%, 17위) ▲Fn K 반도체(132.34%, 18위) 등 총 5개의 상품을 TO20 리스트에 올렸다.

대형 운용사 가운데서는 미래에셋자산운용이 유일하게 체면을 지켰다. TIGER K방산&우주 ETF가 수익률 159.5%로 4위를 기록했다. 한국항공우주(24.80%), 한화에어로스페이스(18.08%) 등 국내 방산 빅4 비중을 극대화한 전략이 주효했던 것으로 풀이된다.

5위는 현대자산운용의 UNICORN SK하이닉스밸류체인액티브가 차지했다. 2024년 11월에 상장된 상품으로 수익률은 147.9%다.  SK하이닉스와 SK스퀘어를 각각 24.77%, 24.29% 편입해 두 종목만으로 포트폴리오의 절반 가까이를 채우는 집중 투자 전략을 구사했다. 주목할 점은 두 종목의 주가가 2024년 말부터 2025년 말까지 각각 274.4%(17만3900원→65만1000원), 364.06%(7만9300원→36만8000원) 급등했다는 점이다. 이 같은 주가 흐름이 해당 ETF 수익률을 끌어올린 핵심 요인으로 작용했다.

지난해 수익률 상위권의 키워드는 분명했다. 수익률 상위 TOP20 ETF를 보면 반도체 관련 상품이 4개로 가장 많았고, 방산(3개), 원자력·전력(각 2개) 섹터가 뒤를 이었다. 다만 지난해 관심을 받았던 조선 섹터는 순위권에 들지 못한 모습을 보였다.