[딜사이트 김정은 기자] GS건설이 지난 2023년 발생한 인천 검단 LH아파트 지하주차장 붕괴 사고 이후 흔들렸던 주택사업을 점차 정상 궤도로 되돌리고 있다. 올해 들어 굵직한 재건축·재개발 사업지를 잇따라 따내며 신규 수주액 6조원을 돌파하면서 건설사 가운데 3위에 안착했다. 시장 신뢰 회복 국면에 접어든 가운데 원가율 개선까지 맞물리며 중장기 실적 회복의 발판을 마련했다.

8일 업계에 따르면 GS건설은 지난해 총 10곳의 도시정비사업장에서 누적 수주액 6조3461억원을 달성했다. 잠실우성아파트 재건축사업(1조6427억원)을 비롯해 성북1구역 공공재개발사업(9278억원), 서울 중화5구역 재개발사업(6498억원), 부산 수영1구역 재개발사업(6374억원), 봉천14구역 재개발사업(6275억원) 등 대형 사업지를 중심으로 수주 실적을 쌓았다.

이는 2023년 인천 검단 지하주차장 붕괴 사고 여파로 도시정비 수주가 급감했던 흐름과 대비된다. GS건설의 도시정비 수주액은 2023년 1조5878억원까지 줄어들었다. 안전성 논란과 부실시공 이미지가 확산되며 조합원 신뢰가 흔들린 결과다. 도시정비 수주 상위권을 유지해왔던 GS건설로서는 이례적인 성적표였다.

2024년에는 도시정비 수주액이 3조1098억원으로 전년 대비 증가하며 회복 국면에 들어섰지만, 과거 실적과 비교하면 여전히 절반 수준에 그쳤다. 이에 따라 2022년부터 2024년까지 GS건설의 건축·주택 부문 매출 비중은 약 75%에 달했으나, 2025년 3분기 누적 기준으로는 63.4%까지 낮아졌다.

지난해 들어 반등 흐름은 더욱 뚜렷해졌다. GS건설은 도시정비 수주액을 6조3000억원대까지 끌어올리며 2년 연속 두 자릿수에 가까운 실적 개선세를 이어가고 있다. 이는 2024년 11월 '고객지향'과 '신뢰'를 핵심 가치로 내세워 22년 만에 단행한 리브랜딩과도 맞물린 결과로 풀이된다. 주택 브랜드 '자이(Xi)'를 중심으로 한 신뢰 회복 전략이 수주 성과로 이어지고 있다는 평가다.

이에 따라 매출 반등의 기회도 커지고 있다. 주택 강자였던 과거의 위상을 회복하는 과정에서 도시정비사업 중심의 안정적인 물량 확보 전략이 본격적으로 작동하고 있다는 분석이다. 지난해 3분기 말 기준 GS건설의 주택 수주잔고는 약 34조원이며 이 가운데 도시정비사업이 25조원으로 전체 75%)을 차지한다. 여기에 약정잔고 16조원을 더하면 총 주택 관련 일감은 50조원에 달한다. 이는 지난해 주택 매출의 약 7.7배 규모다.

이와 함께 수익성 지표 역시 뚜렷한 개선 흐름을 보이며 질적 성장 국면에 접어들었다. 대규모 수주잔고를 확보한 가운데 수익성 역시 예상보다 양호한 수준을 유지하고 있는 만큼 향후 착공 확대와 매출 인식이 본격화될 경우 실적 상향 여지도 충분하다는 분석이 나온다. GS건설의 올해 3분기 누적 원가율은 89.66%로 전년 동기(91.46%) 대비 약 1.8%포인트 낮아졌다. 특히 공사매출 원가율은 91.12%로 전년 동기 94.10%보다 약 3.0%포인트 개선되며 수익성 회복을 뒷받침했다.

GS건설 관계자는 "지난해 도시정비사업 수주 6조원 돌파는 정비사업 강자로서 시장의 선택을 다시 확인한 결과"라며 "올해도 성수전략1구역 재개발, 서초진흥아파트 재건축, 압구정 재건축, 성산시영아파트 재건축 등 주요 도시정비사업에서 최선을 다하겠다"고 말했다.