[딜사이트 차화영 기자] 신한은행의 자금 조달 구조가 지난해와 비교해 뚜렷한 변화를 보이고 있다. 저비용 조달 중심으로 포트폴리오를 재편하며 금리 불확실성 속 비용 효율성을 강화한 동시에, 단기 시장성 조달(CD·RP) 확대를 통해 조달 구조의 다층화를 추진하는 모습이다.

3일 금융권에 따르면 신한은행의 원화예수금은 지난해 말 327조원에서 올해 9월 말 336조3000억원으로 2.9% 늘었다. 이 중 요구불성 예금은 132조8000억원에서 142조8000억원으로 7.5% 증가한 반면, 정기예금 등 저축성 예금은 194조1000억원에서 193조6000억원으로 소폭 감소했다.

이 같은 예금 구조 변화는 조달 비용에도 영향을 미친 것으로 분석된다. 실제 신한은행의 평균 예금금리는 2024년 말 2.66%에서 올해 1분기 2.51%, 2분기 2.35%, 3분기 2.20%로 꾸준히 하락했다. 요구불성 예금 확대와 고비용 정기예금 축소가 조달 비용 안정화에 기여한 것이다.

반면 평균 대출금리는 같은 기간 4.39%에서 4.28%, 4.09%, 3.96%로 더 빠르게 하락했다. 그럼에도 원화 기준 예대 스프레드는 2024년 말 1.73%에서 올해 1분기 1.77%, 2분기 1.74%, 3분기 1.75% 수준을 유지하며 비교적 안정적인 흐름을 보였다. 조달 효율 개선이 마진 방어에 일정 부분 역할을 한 것으로 풀이된다.

더 주목되는 변화는 단기 시장성 조달(CD·RP)의 급증이다. CD(양도성예금증서)와 RP(환매조건부채권) 잔액은 지난해 말 8조2000억원에서 올해 9월 말 12조3000억원으로 49% 증가했다. 같은 기간 KB국민은행의 시장성 조달 증가율(12.20%)을 크게 상회하는 수준이다. 특히 신한은행의 조달 포트폴리오에서 CD 비중이 3%대를 기록한 것은 분기 기준으로 2023년 4분기 이후 처음이다. 

이 같은 증가 요인으로는 대기업 고객의 외화 CD 수요 확대가 꼽힌다. 외화예금 대비 금리 측면에서 유리해 대기업 단기 자금이 외화 CD로 이동했고, 해당 잔액이 시장성 조달(CD 항목)에 반영됐다는 게 신한은행의 설명이다. 실제 외화예금은 같은 기간 28조4000억원에서 26조1000억원으로 8.1% 감소했다.

반대로 장기성 조달은 축소됐다. 원화 발행채권은 33조8000억원에서 30조8000억원으로 8.7% 줄었다. 비용이 많이 드는 장기 조달 비중을 낮추고 단기·저비용 기반 중심으로 포트폴리오를 재편한 모습이다.

예대율은 지난해 말 95.8%에서 올해 9월 말 96.5%로 소폭 상승했다. 같은 기간 원화대출금이 3.5% 증가해 예수금 증가분(2.9%)을 상회한 영향이다. 규제 수준 내에서 안정적인 수준으로 대출 성장세가 예금 기반을 일정 부분 앞서간 것으로 분석된다.

금융시장 불확실성이 커지면서 신한은행은 조달 수단 다변화에도 속도를 내고 있다. 지난달 일본 사무라이채권 시장에서 400억엔 규모의 전환채권(CB)을 발행한 게 대표적 사례다. 국내보다 낮은 엔화 금리를 활용한 ESG 조달 전략으로 금리 변동 속에서도 비용 효율적인 조달 원천을 확보하려는 움직임으로 해석된다.