[딜사이트 서재원 기자] 국내 사모펀드(PEF) 운용사 VIG파트너스가 필러 브랜드 '이브아르' 등을 보유한 LG화학 에스테틱 사업부를 인수한다. 한 차례 유찰된 뒤 진행된 재입찰에서 VIG가 최고가 2000억원을 제시했다. 글로벌 PEF 한 곳도 비슷한 수준의 가격을 제시했지만 매도자인 LG화학 측이 국내 매각을 희망한 덕에 승기를 잡을 수 있었다는 후문이다.

14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 VIG는 LG화학 에스테틱 사업부를 2000억원에 인수하는 양수도 계약을 체결했다. 에스테틱 사업부의 주력인 필러 제품 등을 생산하는 공장 설비 등은 이번 거래 대상에 포함하지 않은 것으로 전해진다. 이번 사업부 매각으로 LG화학 내 생명과학부문은 백신사업부를 주축으로 재편될 전망이다.

에스테틱 사업부는 히알루로산 필러 브랜드 '이브아르'와 스킨부스터 '비알팜', '인에이블', '비타란' 등을 보유하고 있는 사업부다. '이브아르'의 경우 해외 30개국에 수출하고 있으며 중국 내에서는 수년간 시장 점유율 1위를 차지한 스테디셀러다. 필러 경쟁이 치열해진 현재도 중국 시장에서 20%대 점유율을 확보하고 있다. 지난해 해당 사업부의 매출과 상각전영업이익(EBITDA)은 각각 1000억원, 250억원 규모로 전해졌다.

매각 초기만 하더라도 이번 거래는 지지부진하게 흘러가는 듯했다. 올해 초 LG화학은 HSBC증권을 주관사로 선정하며 매각 절차에 돌입했다. 하지만 LG화학 측의 희망 매각가가 5000억원에 이르는 탓에 대부분의 원매자들이 눈높이 차이로 일찍이 발을 뺐다. 유일하게 본입찰에 참여한 휴젤의 경우 1000억원 수준의 인수가를 제시하면서 끝내 협상이 불발됐다.

한 차례 거래 불발로 에스테틱 사업부 매각이 쉽지 않을 것이라는 전망도 나왔지만 LG화학은 눈높이를 낮춰 재매각에 나섰다. 그러자 매물에 관심을 보이는 원매자들이 등장했다. 이어 추가적으로 진행한 입찰에서 3~4곳의 원매자가 인수 의형을 내비친 것으로 알려졌다. 이들은 최근까지도 주관사와 소통을 이어가는 등 치열한 물밑 경쟁을 펼친 것으로 전해진다.

거래가 급물살을 타게 된 건 VIG가 입찰 최고가인 2000억원을 제시하면서다. 동시에 글로벌 PEF 운용사 'LYFE Capital'도 비슷한 수준의 가격으로 입찰에 참여하면서 막판 경쟁을 벌였다. 다만 LG화학 측은 자금 조달 능력을 비롯한 딜 클로징 가능성을 종합적으로 고려해 VIG에 매각을 결정했다. 여기에 LG화학이 해외보다는 국내에 사업부 매각을 희망하면서 VIG 쪽을 선택했다는 후문이다. 업계 관계자는 "VIG가 입찰 단계에서 최고가를 제시했으며 글로벌 PEF 한 곳도 비슷한 수준의 가격으로 입찰에 참여했다"며 "LG화학이 국내 매각을 희망하면서 VIG가 승기를 잡은 것으로 보인다"고 말했다.

VIG는 이번 거래를 성공적으로 마무리할 경우 K-뷰티 포트폴리오를 하나 더 추가할 전망이다. VIG는 현재 코스닥 상장사이자 미용 의료기기 제조기업 '비올' 인수를 추진하고 있다. 2540억원 가량을 들여 최대주주 디엠에스가 보유한 비올 지분 34.76%를 확보한 데 이어 공개매수를 통해 이 회사 지분을 95% 수준까지 끌어올렸다.