[딜사이트 공도윤 기자] 제일모직 측은 30일 오전 기업설명회를 열고 삼성물산과의 합병과 관련한 주주친화 정책을 제시했다.
“제일모직과 삼성물산의 합병과 관련해 합병회사의 비전과 주주친화 의지에 대해 구체적으로 설명하기 위해 자리를 마련했다”
제일모직이 주요 증권사 애널리스트들을 대상으로 가진 IR(기업설명회)가 30일 오전 11시 서울 여의도 콘래드 호텔에서 열렸다. 이날 행사에는 윤주화 제일모직 패션 부문 사장(사진, 좌)과 김봉영 제일모직 리조트·건설 부문 사장(사진, 우), 김신 삼성물산 사장이 참석했다.
이날 윤주화 제일모직 사장은 기업설명회를 가지게 된 배경을 설명하고, 주요 사안에 대한 전반적인 내용을 20여분 정도 설명했다. 이후는 Q&A를 통해 주요 경영진과 증권사 애널리스트들간의 질문이 오고갔다. 이날 IR은 3층에서는 증권사 애널리스트와 제일모직-삼성물산 주요 관계자가 참석하는 자리, 6층은 기자들을 위한 자리로 나뉘어 진행됐다. 사안이 큰 이슈인 만큼 국내 대다수의 매체들이 기업설명회 현장을 찾았지만, 언론사의 공개 질의 시간은 허용되지 않았다.
제일모직은 우선 주주친화 정책으로 배당 상향. 거버넌스 위원회와 CSR(사회공헌활동) 위원회 신설 방안 등을 내놨다.
윤 사장은 “제일모직은 합병 후 30% 수준의 배당 성향을 유지할 계획”이라며 “향후 회사 성장을 위한 투자기회, 사업성과 등을 고려해 배당성향을 점진적으로 상향하겠다”고 밝혔다. 제일모직의 배당성향은 2010년 15.58%에서 2014년 28.03% 수준으로 높아졌다.
또한 주주 권익 보호를 위해 합병 후 삼성그룹 계열사 중에서는 처음으로 거버넌스 위원회를 신설하기로 했다. 거버넌스위원회는 이사회의 독립성을 강화하기 위해 전원 사외이사로 구성한다. 특수관계인 거래, 인수ㆍ합병 등 주주 권익에 직접적으로 영향을 미치는 사항에 대한 심의 기능을 수행하게 된다. 위원 중 1명은 주주권익보호 담당위원으로 선임해 이사회와 주주간 소통 창구 역할을 수행토록 할 계획이다.
더불어 외부 전문가와 사내 전문인력으로 구성된 CSR전담 조직을 구성해 글로벌 기업의 주주·시장·사회에 기여한 사례를 연구해 회사 정책에 적극 반영한다는 방침이다.
이어 “합병비율 재산정 계획이 있냐”는 애널리스트의 질문에 김봉영 사장은 “현재는 합병비율 재산정 계획이 없다”고 밝혔다. 합병무산시 재합병 등 플랜 B가 있냐는 질문에 윤 사장은 “플랜B는 없다”고 답했다.
김봉영 사장은 “시장에서 삼성물산이 저평가, 제일모직은 고평가됐다는 일부 의견이 있지만 장기적인 성장성이나 사업 전망을 봐서 시장이 충분히 합리적인 의사결정을 했다고 생각한다”면서 “합병비율을 재산정하는 문제는 여러 가지 법적인 문제가 있기 때문에 현재 계획을 가지고 있지 않다”고 설명했다.
이와 함께 현재 자본시장법이 허용하는 대로 합병가액의 할증이나 할인도 고려하고 있지 않다고 밝혔다.
김신 사장은 “관련 법인 2013년 8월에 개정됐는데 이후 합병된 135건의 계열사 간 거래 85% 중에서 이를 적용한 경우는 단 한 건도 없었다”면서 “법의 취지가 아주 특별한 경우에만 제한적으로 허용되는 것으로 판단하며 삼성물산 주식의 경우 80% 정도가 시장에서 유통되는 등 충분한 유동성을 가지고 있는 만큼 적용하기가 어렵다는 판단을 했다”고 말했다.
또 일부에서 요구하는 중간배당과 관련해 삼성물산 측은 “중간배당을 할 경우 사전에 기준인을 공고해 예측가능성을 확보해야하지만 갑자기 중간배당을 할 경우 이전에 주식을 매도한 주주들에게 손해를 초래할 수 있다”면서 “합병계약서 상 배당은 허용되지 않는 만큼 계약서 수정이 필요하지만 상대방 회사 이사회에서 이에 동의하기는 어렵다”고 밝혔다.
이날 설명회 소식이 언론에 보도되자, 소액주주들은 증권커뮤니티사이트 게시글을 통해 기업설명회 내용에 대한 불만을 표시하고 있다.
회원들은 “주주가치 제고 차원에서 배당성향을 올리겠다고 했지만 정확한 시행일자에 대한 언급이 없고, 배당성향이 30%라도 삼성물산 주식의 훼손 가치에 비해 배당성향이 턱없이 낮아, 이또한 이재용 부회장의 주머니만 두둑하게 하는 정책”이라고 비난했다.
또한 합병비율의 재산정 계획은 없다는 방침에 대해 “이번 합병이 주주를 고려하는 처사가 아니라는 것을 보여준다”며 “이번 기업설명회에서 주주정책은 보이지 않았다”고 평가했다.
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