강동진 연구원은 “국제 여객 부문은 단거리 노선 수요 강세에 따라, L/F가 전년비 2.3%p 개선될 것으로 전망되며 중국 노선이 고성장세가 이어지고 있고, 일본과 동남아시아 노선은 전년비 크게 개선된 모습”이라고 전했다.

이어 1분기 실적은 매출액 1.4조원, 영업이익은 전년대비 흑자전환 한 771억원을 기록할 것으로 분석했다. 강 연구원은 전년비 흑자 전환해 양호한 실적 기록할 것으로 전망되나, 컨센서스에는 소폭 미달한 실적 기록을 전망했다. 이는 화물 부문이 예상보다 부진했고, 유류 헷지 손실이 일부 반영될 것으로 보기 때문이라고 설명했다.

그는 “실적 개선 이외에도, 금호산업 인수와 관련된 M&A 이슈 등으로 대한항공 대비 상승폭이 컸고, Multiple 역시 PBR 1.44x로 대한항공 대비 premium에 거래 중”이라고 말했다.

또한, 여전히 아시아 항공사 중에서 밸류에이션이 높은 편은 아니기 때문에, 주가 상승 여력은 충분하다는 평가다.