[딜사이트 이소영 기자] 롯데그룹이 재무적 고비를 맞을 때마다 한국투자증권이 어김없이 구원투수로 등판하고 있다. 시장에서는 양사가 단순한 협력을 넘어 사실상 전략적 금융 동맹을 맺었다고 보고 있다. 자산유동화 영역에서 메리츠증권이 강점을 보이던 분야가 잠시 숨 고르기에 들어간 사이, 한국투자증권은 보다 공격적인 태도로 시장을 파고들고 있다. 향후 롯데그룹이 추진할 수조 원대 자산 유동화 딜이 시장에 나올 때도 한투가 이 밀착 관계를 발판삼을 것으로 보인다.

19일 투자은행(IB)업계에 따르면 최근 롯데그룹과 한투는 사실상 금융 공생 관계를 형성한 모습이다. 롯데의 주요 조달 국면마다 한투가 총대를 메고 그 대가로 핵심 딜을 확보하는 구조가 이어지고 있어서다.

가장 상징적인 사례는 롯데건설의 신종자본증권 발행이다. 한투는 최근 롯데건설이 추진하는 총 7000억원 규모의 물량을 단독 주관하며 직접 인수는 물론 세일즈와 마케팅 전반을 진두지휘하고 있다. 단일 하우스가 감당하기에는 부담되는 규모지만 한투는 단독으로 자체 소화하는 구조를 택했다. 해당 사채의 청약 및 납입일은 내년 1월 29일로 예정돼 있다.

앞서 한투는 롯데케미칼의 6600억원 규모 주가수익스와프(PRS)도 인수하며 구원투수 역할을 톡톡히 한 바 있다. 기존 파트너였던 메리츠증권이 리스크 관리를 이유로 발을 뺀 자리였다. 당시 롯데케미칼은 석유화학 업황 부진에 따른 실적 악화로 우려가 높던 상황이었으나 한투가 넉넉한 북(Book)을 활용해 전액 인수를 단행하며 시장의 불안을 잠재웠다.

양측의 관계는 특히 올해 상반기부터 견고해졌다. 지난 6월 롯데지주는 롯데글로벌로지스 상장 철회로 인해 재무적 투자자(FI)에게 3800억원 규모 풋옵션 대금을 지급해야 했던 처지였다. 이때 한투가 1000억원 규모 대금을 PRS 방식으로 직접 인수하며 백기사로 등판한 것이 결정적이었다.

양사가 사실상 전략적 금융 동맹에 가까운 관계를 형성한 것으로 해석된다. 최근 자본시장 환경 변화도 이 같은 평가에 힘을 싣는다. 자산유동화와 한계기업 자금조달 분야에서 두각을 나타내던 메리츠증권이 홈플러스 이슈 이후 주춤한 흐름을 보이자, 그 공백을 한국투자증권이 빠르게 메우는 모습이 포착되고 있다.

시장에서는 이러한 관계가 향후 롯데그룹의 대규모 자산 유동화 국면에서 강력한 힘을 발휘할 것으로 보고 있다. 당장 롯데칠성이 보유한 4조원대 가치의 서초동 부지 개발 사업이 가시화되면서 조달 방안에 대한 관심이 뜨겁다. 롯데건설 역시 남양주 퇴계원 군부대 유휴 부지(장부가 1071억원) 매각을 검토 중이며 시장 가치는 2000억원 안팎으로 거론된다. 위기 국면에서 쌓은 신뢰가 실제 자산 유동화 국면에서 딜 주도권으로 이어질지 관전 포인트다.

IB업계 관계자는 "과거 '어려운 기업 심폐소생' 분야에서 두각을 나타냈던 메리츠금융그룹이 최근 홈플러스 익스포저 부담으로 주춤한 사이 한투가 대형 딜을 단독으로 따내며 치고 나가고 있다"고 말했다. 실제 메리츠는 지난해 5월 홈플러스에 1조2166억원을 대출한 이후 올해 5월까지 2561억원을 회수했지만 여전히 1조원 안팎의 회수 잔액이 남아 있어 운신폭이 좁아진 상태다.

사실 한투의 공격적인 행보는 롯데그룹에 국한되지 않는다. 최근 DL케미칼의 2500억원 규모 사모 신종자본증권을 단독 인수하는 등 대형 딜에 적극적으로 나서고 있다. 발행어음에 더해 종합투자계좌(IMA) 북까지 확보한 만큼 자기 자본을 활용한 공격적인 투자 여력도 한층 커졌다는 분석이다.