[딜사이트 김광미 기자] 키움투자자산운용이 스탠다드앤드푸어스(S&P)500과 미국 배당 성장주를 결합한 비중전환 상장지수펀드(ETF) 시리즈를 출시한다. 자산 축적기에는 성장 비중을 높이고 은퇴 시점에는 배당 중심으로 자동 조정되는 구조다. 인출기 현금흐름과 세제 효율까지 고려해 설계한 상품이다. 

10일 이경준 키움투자자산운용 ETF운용본부장은 서울 여의도 TP타워에서 열린 'KIWOOM 미국 S&P500&배당다우존스 비중전환 ETF 시리즈 2종' 기자간담회에서 "이비중전환 ETF 시리즈는 시대와 테마를 뛰어넘어 은퇴 전과 후를 모두 아우르는 장기 포트폴리오"라며 "성장과 배당의 균형을 스스로 조절하는 인출기 대응형 상품"이라고 소개했다.

키움운용은 오는 11일 유가증권시장에 ▲KIWOOM 미국 S&P500&배당다우존스 비중전환 ETF ▲KIWOOM 미국 S&P500 TOP10&배당다우 비중전환 ETF 등 2종을 상장한다은퇴시점을 2040년으로 설정해 성장형 자산에서 배당형 자산으로 자동 전환되는 국내 최초 생애주기 ETF다.

두 상품은 자본 형성기에는 성장주를 75%, 배당주를 25% 비중으로 담고, 은퇴 시점이 가까워지면 24개월 동안 매월 자동으로 비중을 조정해 은퇴 이후에는 성장형 25%, 배당형 75% 구조로 전환된다. 성장자산은 'S&P500'과 'S&P500 TOP10', 배당자산은 미국 배당 성장주 지수인 'Dow Jones U.S. Dividend 100(미국배당다우존스)'로 구성된다. 월말 기준으로 분배금을 지급하는 월배당 구조다.

전환 과정에서 발생할 수 있는 세금 부담을 줄인 점도 차별점이다. ETF 내부 자체에서 리밸런싱이 진행되기 때문에 매매차익에 대한 과세가 즉시 발생하지 않는다. 이 본부장은 "성장자산의 상승분을 배당자산으로 곧바로 넘길 수 있어 과세 이연과 재투자 효과가 동시에 나타난다"며 "중도 매매 없이 인출기를 위한 현금흐름을 자연스럽게 확보할 수 있다"고 덧붙였다.

기초지수는 'S&P500 생애배당다우존스 2040 지수'와 'S&P500 TOP10 생애배당다우존스 2040 지수'다. 키움운용이 지수 개발을 위해 S&P다우존스와 협업했는데, S&P500과 미국배당다우존스를 결합한 지수는 세계 최초다. 두 상품의 차이는 TOP10이 수익률이 훨씬 높은데 나스닥100 수준이다. 

TDF(타깃데이트펀드)와의 차이에 대해 이 본부장은 "TDF는 은퇴 이후 채권 비중이 높아져 인출기에 즉시 대응하기 어렵다는 구조적 한계가 있다"며 "이번 ETF는 은퇴 후에도 성장자산을 일정 부분 유지해 시장 상승 구간에서 수익·배당을 동시에 추구할 수 있도록 설계했다"고 설명했다.

세제 측면에서도 효율성은 강조된다. 이 본부장은 "세금 부담을 피하기 위해 배당주 전환 시점을 고민하는 투자자들이 많다"며 "비중 전환이 ETF 내부에서 자동으로 이루어지기 때문에 투자자는 분배금에 대한 과세만 한 번 부담하면 된다"고 말했다.

김기현 키움운용 대표이사도 "생애주기형 자산배분과 인출기 현금흐름, 절세까지 한 구조를 구현한 것이 특징"이라며 "평생 배당 성장과 장기투자를 실질적으로 지원할 수 있는 은퇴 솔루션을 제시하고자 했다"고 강조했다.

키움운용은 이번 시리즈를 2040년형으로 시작하지만, 향후 목표연도와 기초자산을 다양화한 라인업을 확대할 계획이다.

이 본부장은 "단순히 쌓기만 하는 투자로는 은퇴 시점에 세금 폭탄을 맞을 수 있다"며 "이번 시리즈가 국민의 은퇴 걱정을 줄이는 첫 번째 '국민 은퇴준비 ETF'가 되기를 바란다"고 말했다.