일각에선 해킹 여파로 투자심리가 위축됐을 것이란 우려도 있었지만 전반적인 시장의 평가는 우호적이다. 최근 KT의 장기물 금리가 국고채를 비롯한 동일 신용등급 채권보다 높은 수준에 형성되면서 충분한 수요가 기대된다는 관측이다.

6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 KT는 오는 18일 1500억원 규모 공모채 발행을 위한 수요예측에 나선다. 트랜치(tranche·만기)는 총 3·5·10·20년물로 구성할 예정이다. 수요예측 결과에 따라 최대 3000억원까지 증액 발행할 수 있으며 발행일은 27일이다. 

주관사는 KB증권과 신한투자증권, 한국투자증권, iM증권 등이 맡았다. 인수단에는 키움증권과 삼성증권, 하나증권, 우리투자증권 등이 참여한다. 희망금리 밴드는 현재 주관사단과 협의하고 있다.

이번 발행은 지난 9월 중순 해킹사태 여파로 발행 계획을 철회한 지 두 달 만이다. 당시 KT는 가입자 수천 명을 대상으로 한 무단 소액결제 해킹 피해를 발생시키며 논란의 중심에 섰다. 개인정보 유출 범위가 명확히 확인되지도 않아 고객 불안이 커지기도 했다. 이후 김영섭 KT 대표가 연임을 포기할 만큼 사태는 중대했다.

이번 복귀전에서 주목할 점은 20년물 트랜치다. 통상 20년물은 수요가 제한적이어서 시장에 흔치 않다. 올해 들어 국내 공모채 시장에 20년물이 등장하는 것도 이번이 처음이다. 그럼에도 KT가 이 같은 결정에 나선 건 신뢰 회복과 장기 수요 대응을 동시에 노린 전략적 판단인 것으로 풀이된다.  

KT 입장에서 20년물은 특별히 낯선 영역이 아니다. 최근 5년만 봐도 2020년 6월과 2021년 1월, 두 차례에 걸쳐 20년물을 발행했다. 당시 수급도 탄탄했다. 2020년에는 300억원 모집에 2400억원, 2021년에는 400억원 모집에 같은 규모의 주문이 몰렸다. 수요예측 신청 건수도 각각 19건, 20건에 달했다.

물론 올해는 해킹 여파와 경영 불안으로 장기물 수요가 예전만 못할 것이란 관측도 있었다. 하지만 현재 시장 전반의 평가는 오히려 긍정적이다. 최근 KT의 장기물 금리가 높아지며 절대금리 메리트가 부각되고 있어서다.

실제로 지난 4일 종가 기준 KT 20년물의 시가평가수익률은 3.875%로, 국고채(3.095%)나 AAA급 특수채(3.297%) 보다 뚜렷이 높다. 또 같은 통신업권 내 SKT(3.764%)보다도 높은 금리를 보이고 있다. SKT는 올해 4월 정보유출 사고 이후 5개월 만에 회사채 발행을 재개해 모집액의 3.7배 수준의 주문을 모은 바 있다. KT가 이보다 높은 금리를 제시하고 있는 만큼 풍부한 수급은 이미 예견됐다는 평가가 나온다.

채권운용역 관계자는 "10년 이상 구간에서 KT 금리가 SKT보다 높아 상대적으로 수급이 강하게 들어올 것"이라며 "보험사 등 장기투자 기관의 수요가 예상된다"고 말했다. 이어 "최근 금리 상승으로 KT의 절대금리 메리트가 부각된 만큼 수요예측 결과는 무난할 것"이라고 말했다.