[딜사이트 노만영 기자] 대한소방공제회가 지난해 목표수익률을 상회하면서 자산 2조원을 넘어섰다. 금융자산의 경우 채권 투자 비중을 높이는 등 안정성에 방점을 찍으면서도 실물자산 투자에서 고수익을 실현하며 7%대의 수익률을 기록했다.

소방공제회의 지난해 총자산 수익률은 7.1%로 목표수익률인 5.5%보다 1.6%포인트 높았다. 투자자산 수익률은 ▲주식 ▲채권 ▲대체투자 등 금융자산 투자와 ▲공제회관 ▲물류창고 ▲호텔 등 실물자산 투자로 발생한 수익 증감분이 전년도 자산총액에서 차지하는 비중을 백분율로 표현한 값이다.

지난해 준수한 수익률을 거둔 덕분에 자산 규모도 2조원대로 늘어났다. 지난 연말 기준 소방공제회의 총자산은 2조5313억원이다.

◆ 높아진 수익성에 채권-대체투자 간 자산배분 역전

소방공제회는 지난해 금융자산 중 채권의 비중을 높이며 안정적인 운용 기조를 보였다. 그간 대체투자가 금융자산 중 가장 많은 지분을 차지했으나 지난해에는 이례적으로 채권에 배분한 자산액이 대체투자 자산액을 넘어섰다.

소방공제회의 2024년 투자 자산 현황에 따르면 전체 자산의 94.4%에 달하는 1조9307억원을 금융투자자산에 배분했다. 이 중 채권이 8796억원으로 대체투자(7044억원) 보다 많았다. 2023년에는 채권(5107억원) 보다 대체투자(6230억원)에 더 많은 자산을 배분했으나 지난해 자산배분 순위가 역전했다.

수년 새 채권 자산을 지속적으로 확대해온 점도 주목할 만하다. 소방공제회의 최근 3년간 채권 자산 변동 추이를 살펴보면 ▲2022년 3498억원 ▲2023년 5107억원 ▲2024년 8796억원으로 꾸준한 증가세에 있다.

최근 2년간 채권에서 준수한 수익률을 기록하면서 전체 투자자산에서 차지하는 비중도 꾸준히 늘고 있다. 지난 2022년 27.2%이던 채권 비중은 2023년 32.6%, 2024년 42.9%로 3년 연속 상승 중이다. 

채권 수익이 전체 수익률 상승을 견인하기도 했다. 지난 2023년 채권 수익률은 8.4%로 전체 수익률(7.8%) 보다 높았다. 지난해 채권 수익률은 6.2%로 소방공제회가 목표한 연간수익률 5.5% 보다 높게 나타났다.

같은 기간 대체투자 수익률은 6% 전후로 나타났다. 대체투자의 경우 지난 2021년과 2022년 각각 22.1%와 9.1%의 고수익을 달성했으나 최근 2년새 수익률이 크게 감소했다. 지난해 대체투자 수익률은 6.4%로 2023년 5.9%와 비교해 0.5%포인트 상승했다.

◆ 실물·주식서 두 자릿대 수익률...물류센터·호텔 직접 운영

소방공제회의 투자 자산 중 가장 높은 수익률을 기록한 포트폴리오는 실물 투자 건이다. 소방공제회는 지난해 실물자산에 1151억원을 투자해 13.8%의 수익률을 거뒀다. 

 

소방공제회는 공제금을 바탕으로 전국에 5곳의 부동산 자산을 운용하고 있다. 서울 소방공제회관을 비롯해 ▲경기 남양주 소공물류센터 ▲충남 천안 소공물류센터 ▲충남 보령 대천 파레브 호텔 ▲충남 당진 소공빌딩을 보유 중이다.

실물자산 투자 비중은 전체 자산 대비 4.5%에 불과하지만 수익성은 높다. 최근 3년간 수익률 추이를 살펴보면 ▲2022년 17.9% ▲2023년 5.4% ▲2024년 13.8%로 2023년을 제외하면 두 자리 수익률을 기록 중이다.

실물자산과 함께 주식투자 역시 두 자리수 수익률로 전체 수익률에 긍정적인 영향을 끼쳤다. 지난해 소방공제회는 전체 자산의 17%에 달하는 3467억원을 주식에 투자했다. 공제회가 투자한 주식의 실현손익 및 평가손익을 바탕으로 산출한 연간 수익률은 12.5%인 것으로 확인됐다.