[딜사이트 박안나 기자] 롯데건설이 시공하는 김해 구산동 공동주택(김해 구산 롯데캐슬시그니처) 개발사업의 본PF(프로젝트파이낸싱) 유동화증권 발행 계획이 취소됐다. PF 주관사인 메리츠증권이 자금공급 방식을 직접대출로 전환하면서다. 메리츠증권의 직접대출 전환 덕분에 시공사인 롯데건설은 본PF 신용보강에 따른 리스크를 줄일 수 있게 됐다.

10일 부동산업계에 따르면 특수목적법인(SPC) 카스타드제일차는 최근 제3회차 자산유동화기업어음(ABCP)을 비롯해 8회차까지 예정됐던 유동화증권 발행 계획을 모두 취소했다.

카스타드제일차는 김해 구산동 공동주택 조성사업 본PF 자금조달을 위해 설립된 SPC다. 구산동 공동주택사업 시행사인 진호개발에 대출을 실행한 뒤, 해당 대출채권을 기초자산으로 유동화증권을 발행해 자금을 조달해왔다.

본PF 주관을 맡은 메리츠증권이 유동화를 통한 자금공급 대신 직접대출로 방향을 틀면서 카스타드제일차의 유동화 계획이 중단됐다.

시행사 진호개발은 구산동 공동주택사업을 위해 카스타드제일차, 메리츠화재 등 대주단과 지난해 9월 2050억원 규모 대출약정을 맺었다. 카스타드제일차가 1025억원 한도로 유동화증권을 발행해 자금을 대기로 했으며, 나머지는 메리츠화재가 대주단으로 참여했었다.

당초 PF 주관사인 메리츠증권은 카스타드제일차를 앞세워 6개월 단위로 자산유동화기업어음(ABCP)을 발행해 2027년 9월까지 김해 구산동 공동주택사업에 자금을 댈 예정이었다. 이 구조에서는 카스타드제일차가 대주단에 이름을 올렸지만, 메리츠증권이 직접 대출을 실행하면서 그 자리를 차지하게 됐다. 메리츠증권의 직접대출 전환 이후에도 대출 약정금액 등은 변화 없이 유지되는 것으로 알려졌다.

지난해 말 기준 구산동 공동주택사업 본PF 대주단이 진호개발에 빌려준 자금은 메리츠화재 875억원, 카스타드제일차 875억원이었다. 메리츠화재에서 빌린 자금의 연간 금리는 10.5%에 달했으며, 카스타드제일차의 경우 변동금리로 자금을 제공했다.

김해 구산동 공동주택 조성사업은 롯데건설이 시공을 맡고 있다. 경상남도 김해시 구산동 593번지 일원에 지하 2층~지상 29층 규모로 총 6개동에 공동주택 714세대를 조성한다는 계획이다. 2027년 9월을 준공 목표로 잡아뒀다. 롯데건설의 주택브랜드인 롯데캐슬을 적용해 단지명을 '김해 구산 롯데캐슬 시그니처'로 정했다.

롯데건설은 책임준공 및 미이행시 조건부 채무인수 약정을 제공해 본PF 신용보강에 나섰다. 올해 3분기 기준 롯데건설의 책임준공 약정금액은 1936억원이며, 채무보증 한도는 2035억원이었다.

김해 구산 롯데캐슬 시그니처는 올해 5월 분양에 나섰는데, 청약 결과 0.7대 1에 그치는 저조한 성적표를 받은 것으로 전해진다. 미분양 물량이 쌓인 탓에 유동화 불발 등에 따라 자금조달에 문제가 생길 수도 있는 상황이었지만, 대주단 직접대출에 힘입어 자금조달 안정성을 높였다. 롯데건설로서는 책임준공 기한을 맞추기 위해 직접 자금을 투입해야하는 리스크를 줄일 수 있게 된 셈이다.

메리츠증권 관계자는 "지난해 부동산 PF 건전성 관리를 위해 금융당국의 직접대출 전환 권고가 있었고, 그에 따라 유동화 계획을 중단한 뒤 직접대출로 전환한 것"이라고 설명했다.