[딜사이트 범찬희 기자] HMM이 한국해양진흥공사(해진공)를 통해 임대한 11만대 분량의 컨테이너를 자체 소유하게 됐다. 경영 정상화에 힘입어 컨테이너 임대차 계약이 HMM으로 소유권이 넘어오는 금융리스로 전환해서다.

10일 업계에 따르면 해진공이 2020년 4월 설립한 SPC(특수목적법인)인 KOBC 컨테이너 리싱 넘버투 리미티드(Container Leasing No.2 Limited)가 3년 앞당겨 최근 청산됐다. 해진공의 또 다른 SPC인 KOBC 컨테이너 리싱 넘버원 리미티드도 한 달 일찍 청산됐다.

KOBC 컨테이너 리싱 넘버원·넘버투 리미티드(KOBC NO1·2)는 해진공이 HMM에 컨테이너를 공급하기 위한 목적으로 설립한 SPC다. GP(운용사)인 해진공이 LP(출자자)들로부터 조달한 자금을 활용해 중국에서 컨테이너를 들여오고, 이를 HMM에 임대해주는 방식이다. 해진공은 GP이면서도 KOBC NO1·2의 주요 LP로 참여했고 HMM도 자금을 댔다. HMM의 경우 NO1에 550억원을, KOBC No2에 535억원을 금전대여했다.

이를 통해 HMM은 총 11만2460대의 컨테이너를 확보할 수 있었다. SPC 별로 보면 KOBC NO1으로 드라이 컨테이너(일반 컨테이너) 6만900대와 리퍼 컨테이너(냉장·냉동 컨테이너 2580대를 보유하게 됐다. 또한 KOBC NO2로 드라이 컨테이너 4만8980대를 확보했다. 해당 컨테이너는 HMM이 회사의 전신인 현대상선 시설에 겪은 경영난에서 빠져나와 국적선사로서의 위상을 찾는 데 있어 중요한 자원이 됐다.

다만 이들 컨테이너는 운용리스로 임대차 계약이 체결된 터라 HMM 소유는 아니었다. 운용리스는 금융리스와 달리 만기가 되더라도 임대물의 소유권이 리스이용자에게 넘어오지 않는다. 수년간 리스비를 치르고도 11만대 분량의 컨테이너를 해진공에 돌려줘야 한다.

운용리스로 계약이 맺어진 것은 과거 HMM의 경영 사정과 무관치 않다는 분석이다. KOBC NO1·2이 설립된 2019년~2020년은 현대상선에서 HMM으로 사명이 바뀌는 과도기 시절로 경영난에 시달리고 있을 때다. 신용도가 낮아 금융권에서 대출을 일으키기가 여의치 않다 보니 해진공이 LP를 자처하며 지원사격에 나선 것으로 관측된다. 대신 임대차 계약은 만기 후에도 해진공이 컨테이너에 대한 소유권을 갖는 운용리스로 맺어졌다.

하지만 이후 HMM이 경영 정상화를 이뤄내면서 임대차 계약 방식을 바꿀 수 있는 환경이 조성됐다. 금융사에서 자체 조달한 자금으로 컨테이너를 리스 할 수 있게 되면서 더 이상 SPC에 의존하지 않아도 되게 됐다. 실제 2019년 연말 22.5배에 달한 순차입금/EBITDA(에비타)는 올해 2분기 마이너스(-)로 사실상 무차입 상태다. 같은 기간 부채비율은 556.7%에서 22.7%로 개선됐고, 현금성자산은 6508억원에서 13조6016억원으로 늘었다. KOBC NO1·2가 조기에 청산된 배경이다.

해진공 관계자는 "HMM의 크레딧이 개선되면서 KOBC NO1·2와 관련된 컨테이너 임대 계약이 기존 운용리스에서 금융리스로 바뀌게 됐다"고 말했다.