[딜사이트 조은지 기자] 홈플러스가 높은 차입구조로 수천억대의 이자부담에 시달리고 있다. 이는 실질적인 이익 개선의 발목을 잡는 주원인이기도 하다. 돌파구가 필요했던 홈플러스는 올해 저금리로의 리파이낸싱(차환)과 홈플러스익스프레스 매각 등을 추진하며 이자부담을 줄이는데 총력전에 나서고 있다.

홈플러스는 작년 매출 성장에도 순적자 폭은 더 확대됐다. 홈플러스의 지난해 매출액은 6조9314억원으로 전년 동기 6조6005억원 대비 5% 늘어났다. 하지만 같은 기간 실질적인 수익지표인 순이익의 경우 마이너스(-) 4458억원에서 마이너스(-) 5742억원으로 오히려 적자 폭은 1284억원 확대됐다.

시장에선 이자비용 부담 확대가 순이익을 갉아먹은 요인으로 분석하고 있다. 실제 홈플러스의 지난해 금융비용은 4573억원으로 전년 동기 3933억원보다 16.2%나 늘어난 것으로 나타났다. 

홈플러스의 금융비용이 늘어난 가장 큰 이유는 메가푸드마켓 리뉴얼이 주원인이다. 지난 2022년부터 기존 매장을 메가푸드마켓으로 리뉴얼하는 작업을 진행하면서 대규모의 투자금이 필요했던 까닭이다. 홈플러스의 순차입금은 회계연도 2023년(2023.3~2024.2) 기준 5조1049억원에 달하고 있다. 

여기에 최근 고금리 영향으로 빌린 단기차입금에 대한 이자율이 2022년 6.12~9.00% 수준에서 작년 5.32~10.00%까지 뛰면서 이자부담은 더 커진 것으로 분석된다.  

돌파구가 필요했던 홈플러스는 올해 이자부담을 줄이기 위한 본격적인 작업에 돌입했다. 먼저 지난달 리파이낸싱을 통해 현재 보유하고 있는 고금리 차입금을 상대적으로 낮은 금리로 전환하는 작업에 나섰다. 홈플러스는 지난달 22일 메리츠금융 계열(메리츠증권·메리츠화재·메리츠캐피탈) 대주단과 3년 만기 조건으로 총액 1조3000억원의 리파이낸싱 계약을 정식 체결했다. 회사 측은 이번 리파이낸싱의 이자율을 공개할 수는 없지만 기존 대비 합리적인 수준으로 받았다고 밝혔다. 

나아가 홈플러스는 기업형 슈퍼마켓인(SSM)인 '홈플러스익스프레스' 매각도 추진하고 있다. 이번 매각을 통해 조달한 재원 일부로 차입금을 상환할 예정이다. 아직 홈플러스익스프레스의 사업부 분할이 이뤄지지 않아 자산 규모나 거래 예상금액 등은 공개되지 않았다. 하지만 통상 인수합병(M&A)시장에서 상각전영업이익(EBITA)의 10배 수준으로 기업가치가 정해진 사례들을 참고하면 매각가격은 약 1조원대에 육박할 것이라는 전망이 나온다. 홈플러스익스프레스의 지난해 매출은 약 1조2000억원, EBITA율은 약 8%로 알려졌다. EBITA 금액 환산 시 1000억원 안팎으로 추정된다. 

시장 한 관계자는 "홈플러스는 최근 차입금 규모가 소폭 줄어들었지만 재무안전성은 개선되지 못하고 있다"며 "현금창출력 저하로 이자비용 등 자금소요 대응이 필요하기 때문에 리파이낸싱과 익스프레스 매각으로 돌파구를 찾는 모습"이라고 평가했다. 

홈플러스 관계자는 이에 대해 "이번 리파이낸싱으로 재무구조에 큰 영향을 줄 순 없어도 긍정적인 방향으로 전환되길 기대한다"며 "아울러 이번 재원 조달을 통해 현재 주력하고 있는 사업인 '메가푸드마켓' 리뉴얼에도 많은 투자를 진행할 예정이다"고 밝혔다.