[딜사이트 강동원 기자] 지아이이노베이션이 코스닥시장 상장을 위한 기관 수요예측에서 부진한 성적표를 받았다. 기술력을 앞세워 시장 관심을 끄는 데 성공했으나 투자자들의 보수적인 눈높이를 극복하지는 못했다. 몸값을 대폭 낮춰 도전하는 일반 공모청약에서 반전을 이룰 수 있을지 주목된다.

20일 투자은행(IB) 업계에 따르면 지아이이노베이션은 지난 15~16일 진행한 기관 수요예측에서 경쟁률 26.70대 1을 기록했다. 수요예측에 참여한 기관투자가 563곳 중 82.77%(466곳)이 공모가 희망밴드(1만6000~2만1000원) 하단 미만 가격을 제시했다.

지아이이노베이션은 공모가를 1만3000원으로 확정하고 오는 21~22일 일반 공모청약을 진행한다. 일반 투자자 몫으로는 50만주가 배정됐다. 회사는 24일 청약 증거금 환불을 거친 뒤 30일 코스닥시장에 상장할 예정이다. NH투자증권과 하나증권이 공동 대표 주관사를 맡고 있다.

업계에서는 지아이이노베이션의 기업공개(IPO)가 절반의 성공을 거뒀다고 평가한다. 비록 수요예측 기간 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산에 이어 크레디트스위스(CS) 유동성 위기 이슈 부각 등으로 공모 흥행에는 실패했지만, 적자를 기록하는 바이오 기업임에도 500곳이 넘는 기관투자가들이 관심을 보여서다.

여기에 티이엠씨(TEMC)와 오브젠 등 올해 들어 기관 수요예측에서 공모가를 대폭 낮췄던 기업들이 상장 후 주가 상승을 보인 바 있어 일반 공모청약에서 분위기 전환에 성공할지 관심이 쏠린다.

이병건 지아이이노베이션 대표는 "상장 후에도 지속적인 파이프라인 확보, 신약 연구개발 및 기술 이전 등을 통해 기업가치를 더욱 끌어올리겠다"며 "적극적인 기업설명회(IR)과 주주 친화 정책을 펼치며 주주가치를 향상하기 위해 노력하겠다"고 말했다.

한편, 지아이이노베이션은 지난 2017년 설립된 회사로 이중 융합 단백질을 기반으로 차세대 면역치료제를 연구·개발(R&D) 하고 있다. 핵심 기술인 혁신신약 플랫폼 GI-SMARTTM를 바탕으로 이중융합 면역항암제 'GI-101', 'GI-102' 그리고 알레르기 치료제 'GI-301' 등 파이프라인을 개발했다.

지아이이노베이션은 2018년 시리즈A(228억원)을 시작으로 2021년 프리 IPO(상장 전 지분투자, 1603억원)까지 총 2515억원에 달하는 투자금을 유치했다. SK와 제넥신, 아이마켓코리아 등이 전략적투자자(SI)로 참여했다. 다른 비상장 바이오 기업과 달리 자금력이 풍부하다는 점을 투자 매력도로 제시하기도 했다.