[딜사이트 강울 기자] 한화생명의 올해 3분기 누적 연결 순이익이 해외법인 실적 성장에 힘입어 증가했다. 다만 별도 순이익은 감소했다. 보험이익 개선에도 신종자본증권 환손실과 변액보험 헤지 손실 등으로 투자손익이 악화한 영향이다.

12일 한화생명이 발표한 경영실적에 따르면 올해 3분기 누적 연결 당기순이익은 8656억원으로 전년 동기 대비 12.6% 증가했다. 지배주주 순이익은 약 6680억원으로 8.1% 늘었다.

이 같은 연결 실적 개선은 해외법인이 뒷받침했다. 해외법인의 누적 순이익 합계는 1466억원으로 전년 동기 대비 74.5% 증가했다. 베트남 법인 순이익은 467억원으로 18% 늘었고, 인도네시아 보험법인은 흑자로 전환했다.

하지만 별도 기준 실적은 부진했다. 한화생명의 3분기 별도 순손실은 약 2170억원으로 전분기 2620억원 순이익에서 적자로 전환했다. 누적 별도 순이익은 약 2930억원으로 전년 동기 대비 7% 감소했다.

수익성 악화는 투자손실에서 기인했다. 3분기 별도 투자손실은 약 4620억원으로, 신종자본증권 환손실 1836억원과 변액보험 헤지 손실 2467억원 등 총 4303억원의 비경상 손실이 반영됐다. 누적 투자손익도 전년 동기 약 2550억원 이익에서 올해 1073억원 손실로 적자 전환했다.

한화생명은 해외 신종자본증권이 달러로 발행·상환되는 구조인 만큼 상환 전 환손익은 실질적인 자산운용 성과와 구분되는 회계상 변동이라고 설명했다. 변액보험 헤지 손실은 국내외 증시와 금리 변동성 확대로 발생했으며, 향후 헤지 정합성을 높여 변동성을 줄인다는 방침이다.

보험이익은 개선됐다. 누적 별도 보험이익은 3851억원으로 전년 동기 대비 176% 증가해 지난해 연간 실적을 넘어섰다. 보험금 예실차 손실이 약 2690억원에서 2160억원으로 줄고, 손실부담계약 관련 손익이 약 2490억원 비용에서 500억원 환입으로 전환한 영향이다. 3분기 보험이익은 약 1000억원을 기록했다.

미래 이익의 기반인 신계약 보험계약마진(CSM)도 확대됐다. 3분기 누적 신계약 CSM은 2조860억원으로 전년 동기 대비 40.0% 증가해 지난해 연간 수준을 웃돌았다. 3분기 신계약 CSM은 7859억원을 기록했다. 특히 수익성 중심의 상품 구성 개선 등에 힘입어 3분기 신계약 CSM 수익성 배수는 12.7배까지 상승했다.

9월 말 보유계약 CSM은 9조4144억원으로 지난해 말보다 7007억원 증가했다. 지급여력(K-ICS·킥스)비율은 171.0%로 추정됐다. 신계약 유입과 예실차 개선에 따른 기초가정위험 감소 등이 반영되면서 상반기 말보다 3.0%포인트 상승했다.

한화생명 관계자는 “환율과 주가 등 금융시장 변동에 따른 비경상적 요인이 반영됐지만, 신계약 CSM 확대와 보험손익 증가를 바탕으로 본업 경쟁력은 한층 강화됐다”며 “수익성 중심의 상품 포트폴리오 운영과 예실차 관리를 통해 보험손익의 기초체력을 높이고, 국내외 종속법인과의 시너지를 확대해 기업가치를 지속적으로 제고하겠다”고 강조했다.