[딜사이트 이소영 기자] 이재명 정부 출범 이후 규제 개편이 이뤄지면서 국내 증권사 투자은행(IB) 본부에 김치본드 발행을 타진하는 기업들의 문의가 급증하고 있다. 김치본드란 한국 기업이 달러 등 외화를 조달할 목적으로 발행하는 채권으로 코리안페이퍼라고도 불린다.

지난해 6월 김치본드 투자 시장이 다시 열렸지만 한동안 관망세로 유지되던 시장 분위기는 최근 롯데물산의 공모 수요예측 흥행을 기점으로 다시 뜨거워지는 분위기다. 국내에서도 외화채 수요를 확인할 수 있다는 선례가 생가지 해외 대신 국내시장에서 달러를 조달하려는 발행사들의 움직임이 본격화 된 모습이다.

3일 IB 업계에 따르면 최근 국내 증권사 글로벌IB 조직은 김치본드를 둘러싼 발행 검토 작업으로 분주한 상황이다. 실제 딜로 이어질 가능성을 타진하는 사전 미팅 및 구조 문의가 이어지고 있다. 금융권은 물론 일반 기업들까지 업종을 가리지 않고 시장 분위기를 살피는 모습이다.

주관사들은 선제적으로 앵커 투자자(핵심투자자) 확보에 나서며 물밑 작업을 병행하고 있다. IB 관계자는 "김치본드 시장이 구조적으로 견고하게 자리 잡았다고 단정하기는 이르지만 핵심 투자자만 선점하면 발행 여건은 빠르게 갖춰질 것"이라며 "신용도가 최상위권이 아니더라도 투자 매력이 충분한 기업이라면 적극적인 매칭을 진행하고 있다"고 말했다.

김치본드는 발행 통화가 달러 등 외화로 이뤄지지만 모집과 유통은 국내 시장에서 진행된다. 최근의 열기는 롯데물산의 성공적인 발행 성과가 결정적이었다. 롯데물산은 이달 3년 단일물로 1억 달러 규모 김치본드 발행에 나서 모집액의 세 배에 달하는 3억 달러 주문을 받았다. 탄탄한 매수세 덕에 발행 금리 역시 희망밴드 상단보다 낮은 수준에서 확정되기도 했다. 미국 무위험지표금리(SOFR)에 145bp(1bp=0.01%포인트)를 가산한 5.262%의 표면이율은 시장의 기대를 뛰어넘었다는 성과라는 분석이다.

앞서 현대카드와 현대캐피탈 역시 올해 김치본드를 발행한 바 있다. 다만 이들은 롯데물산과 달리 공개 수요예측 절차를 거치지 않았다. 투자자 간 자율 경쟁을 통해 시장 가격을 확인한 사례로는 올해 들어 롯데물산이 사실상 첫 사례였다. 

이 같은 변화의 근저에는 이재명 정부의 규제 완화가 자리 잡고 있다. 지난해 6월 김치본드 투자 제한 규제가 일부 해제됐다. 해당 규제는 2011년 7월 도입된 것으로 원화 환전을 전제로 발행되는 김치본드에 대해 외국환업무취급기관의 투자를 제한하는 내용이 골자였다. 그러나 고환율 기조가 장기화하며 국내로 달러 자산을 유입시킬 필요성이 커지자 당국은 결국 규제를 풀어 시장 문을 열었다. 국내 달러 유입을 유도하려는 당국의 의중과 조달처 다변화를 꾀하는 기업들의 수요가 맞아 떨어진 셈이다. 

금융사 가운데서는 특히 여신전문금융회사들의 관심이 뜨겁다. 주요 카드사들이 잇달아 외화채 발행을 검토 중이다. 롯데물산 이후 KB국민카드가 가장 먼저 김치본드 발행을 마무리했다. 이로써 올해만 3억8000만달러 규모의 김치본드가 발행됐다.

주관 경쟁도 달아오르고 있다. 현대카드·현대캐피탈·KB국민카드 딜을 따낸 한국투자증권과 롯데물산 딜을 성사시킨 KB증권이 양강 구도를 형성한 가운데 지난해부터 외화채 사업에 드라이브를 건 NH투자증권의 추격이 거세다. 김치본드가 기업들의 유효한 조달 수단으로 자리 잡게 되면 국내 IB들의 김치본드를 포함한 외화채 수임 경쟁은 한층 달아오를 것으로 보인다.