[딜사이트 박성준 기자] 건설공제조합이 건설경기 침체 여파로 보증사고가 잇따르며 영업손실이 확대되고 있다. 자산운용이익을 기반으로 순이익 흑자기조는 유지 중이지만, 건설경기 악화에 따른 보증사고 발생 가능성이 높다는 점은 리스크 요인으로 꼽힌다.

19일 업계에 따르면 건설업계 영업환경이 악화하면서 건설공제조합의 영업비용은 전반적으로 증가세다. 영업수익은 지난 4년 간 2300억원에서 2500억원을 오르내리며 큰 변화없이 안정적인 기록을 이어가고 있다. 반면 최근 몇 년 사이 영업비용이 영업수익을 넘어서면서 2023년부터 적자행진을 이어오고 있다.

영업비용은 ▲대위변제준비금전입액 ▲대손상각비 ▲일반관리비 ▲공제사업비 등 항목으로 구성됐다. 이 중 건설경기 불황으로 건설공제조합의 대손상각비가 특히 급증하는 분위기다. 건설사 부실이 잇따르면서 보증이행 사고가 늘어난 영향이다.

대손상각비는 2022년 405억 원에서 2024년 1723억 원으로 4배 이상 증가했다. 올해 상반기에도 1036억원을 기록하며 비용 부담이 이어졌다. 이 같은 규모라면 올해 말 대손상각비는 2000억원에 육박할 가능성도 열려있다.

이로 인해 조합은 2023년부터 영업손실이 본격화됐다. 2022년 1216억원의 영업이익을 기록했으나 이듬해 1000억원 가량의 대손상각비가 증가하기 시작하면서 영업손실 규모가 2023년 259억원에서 지난해 319억원으로 커졌다. 올해도 상반기에만 346억원의 적자를 기록하면서, 이미 지난해 전체 손실을 뛰어넘었다.

다만 조합은 보증·공제사업 외에 운용 중인 3조원 규모의 투자자산을 통해 안정적인 이익을 창출하며 손실을 만회하는 모습이다.

자산운용수익은 2022년 487억원, 2023년 1531억원, 2024년 860억원으로 연도별 부침은 있지만 꾸준히 영업외수익을 기록했다. 올해 상반기에는 1073억원을 기록하며 2023년 사상 최대 수익을 넘어설 것으로 전망된다. 이에 따라 올해 상반기 자산운용 부문 순이익은 468억원으로 전년 동기(382억원)보다 증가했다.

조합의 재무상태표를 살펴보면 유동성 부문도 견조하다. 차입금은 전무하고, 유동비율 1244%, 지급여력비율 1565% 등 주요 지표가 안정적이다. 올해 상반기 기준 조합의 현금 및 현금성자산이 1조4000억원에 달하고 있어 전반적인 유동성 위험은 낮다.

그러나 자산건전성 지표에서는 부담이 커지고 있다. 자산건전성 분류대상 자산은 올해 6월말 기준 3조1955억원 규모다. 이는 조합원에 대한 융자금 및 보증대급금(조합이 건설사를 대신해 먼저 지급한 금액) 중심으로 구성돼 있다.

이 중 고정이하자산의 규모와 비중은 점차 커지며 자산건전성이 악화하는 흐름이다. 2022년 고정이하자산의 비중은 13.3%에 불과했으나 2023년 15.7%로 늘었으며, 지난해 말 20.7%로 20% 벽을 넘어섰다. 올해 상반기에는 23.1%로 반년만에 2.4%포인트(p) 늘었다. 올해 상반기 고정이하의 자산규모는 7375억원이며 2021년 말과 비교하면 약 2배 가량 늘어났다. 국내 건설경기 하락에 따라 건설사들의 재무안정성이 저하되면서 고정이하자산이 늘어나는 추세다.

게다가 충당금 커버리지는 약 70% 수준에 머물고 있어, 건설사 부도 확산 시 추가 손실 발생 가능성도 열려있다.

신용평가사 관계자는 "고정이하자산 증가는 추가 대손비용 전입 부담으로 이어질 수 있어 보증리스크 관리와 회수력 제고가 재무안정성 유지의 핵심 변수가 될 것"이라고 말했다.