[딜사이트 권재윤 기자] 온라인 명품 플랫폼 발란이 기업회생 4개월 만에 스토킹호스(Stalking Horse) 계약을 체결하며 본격적인 인수합병(M&A) 절차에 들어갔다. 

18일 발란에 따르면 이번 스토킹호스 인수 예정자로 서울 기반의 부티크 패밀리오피스 투자사 아시아 어드바이저스 코리아(AAK)가 선정됐다.

AAK는 설립 이후 160건 이상의 투자를 집행해온 투자사로 부동산·기업 투자부터 신기술 분야까지 다양한 영역에 투자해왔다. 최근에는 호텔·레지던스, 엔터테인먼트, 블록체인 등으로 투자 영역을 넓히고 있다.

발란 매각은 스토킹호스 방식으로 진행되고 있다. 스토킹호스란 선제적으로 입찰 가격을 제시한 투자자에게 우선매수권을 부여하는 제도로, 공개 경쟁입찰에서 더 높은 금액을 제시하는 경쟁자가 있더라도 최초 투자자가 같은 조건으로 인수할 수 있는 권리를 보장한다.

매각 절차는 ▲8월 말 공개 매각 공고 ▲9월 5일 인수의향서(LOI) 및 비밀유지확약서 제출 마감 ▲9월 8~19일 실사 진행 ▲9월 19일 본입찰 마감 순으로 이어진다. 이르면 다음 달 중 최종 인수 예정자가 확정될 전망이다.

한편 발란은 회생 개시와 동시에 AAK로부터 DIP 금융을 조달받았다. DIP 자금은 회생 절차 중 법원 승인하에 외부 투자자가 제공하는 운영자금으로, 기존 채권자보다 우선 변제권을 인정받는 구조다. 발란은 이를 통해 서비스 운영을 유지하고 인수 절차를 원활히 진행할 수 있는 기반을 마련했다고 밝혔다.