[딜사이트 박성준 기자] 아이에스동서가 올해 국토교통부가 발표하는 시공능력평가에서 37계단 하락한 것으로 나타났다. 시공능력평가 순위가 기존 20위권대 머무는 탄탄한 중견건설사였지만, 이번에 순위가 크게 떨어지면서 체면을 구기게 됐다. 시공능력평가 순위가 급락한 배경은 경영평가액이 큰 폭 줄어든 영행이 가장 컸다.

5일 국토교통부가 발표한 '2025년도 시공능력평가에 따르면 아이에스동서는 올해 58위를 기록하며 지난해 순위(21위) 대비 큰 폭 하락했다. 시공능력평가액은 전년 2조2390억원에서 5836억원으로 1조6554억원(73.9%)이나 급감했다. 코로나 팬데믹 기간 잠시 50위권으로 머문적이 있지만, 대체로 20위권에 머물렀던 중견사인 점을 감안할 땐 이례적인 순위라 할 수 있다.

항목별 평가액을 살펴보면 ▲공사실적평가액 4965억원 ▲경영평가액 0원 ▲기술능력평가액 687억원 ▲신인도평가액 183억원 등이다. 모든 부문의 평가액이 전년 대비 감소했다. 공사실적평가액은 전년 대비 1431억원 감소했고, 경영평가액은 전년도 1조3290억원에서 0원이 됐다. 또 기술능력평가액은 496억원 줄었고, 신인도평가액도 1139억 감소했다.

올해 시공능력평가 순위에 큰 영향을 끼친 항목은 경영평가액이다. 아이에스동서가 최근 건설경기의 악화로 인해 건설사업을 보수적으로 진행하면서 공사실적평가액과 신인도평가액 등이 줄었지만 절대적인 감소액은 크지 않다.

경영평가액의 산출 공식은 실질자본금에 경영평점을 곱하는 것으로 구한다. 경영평점은 ▲차입금의존도 ▲이자보상비율 ▲자기자본비율 ▲매출순이익률 ▲총자본회전율 등 항목들의 합으로 구한다. 각 항목들의 상태에 따라 배점을 부여받는 방식이다.

지난해 기준 아이에스동서의 실적은 순손실을 기록했지만 연결기준 자본총계는 1조5571억원으로 우량한 편이다. 결국 경영평점의 0점 처리는 이익률의 문제에 기인한 것으로 풀이된다.

아이에스동서는 지난해 1601억원의 순손실을 기록했다. 영업이익은 1696억원으로 선방했지만 기타비용 2125억원, 금융비용 1298억원의 지출로 순손실을 기록했다. 기타비용은 연결 종속회사의 영업권 및 무형자산의 손상차손을 인식했기 때문이다. 지난해 아이에스동서는 ㈜영흥산업환경, 인선이엔티(주), 아이에스에코솔루션(주) 등 회사에 관해 각각 324억원, 408억원, 1163억원의 손상차손을 인식했다.

또한 높은 금융비용은 경영평점 산출공식 중 하나인 이자보상비율에도 영향을 줬다. 1600억원의 영업이익에 1200억원 수준의 이자비용을 감당하다보니 이자보상비율은 1.4수준에 불과했다. 이는 전년도 3에 비하면 절반 수준이다. 이익률 하락과 함께 유동성 흐름도 악화 되면서 경영평점을 낮게 받은 것으로 풀이된다.

유동성 흐름이 나빠진 배경에는 건설경기 악화와 더불어 대규모 프로젝트로 인한 금융비용의 투입이 있다. 아이에스동서는 현재 추가적으로 프로젝트를 늘리고 있진 않지만 경산 중산지구 등 대규모 단지의 착공을 위해 꾸준히 비용을 소모하고 있는 상태다.

이 때문에 최근에는 유동성을 확보하기 위한 다양한 활동도 병행하고 있다. 지난 6월 금융기관으로부터 단기차입금을 800억원 늘렸다. 또한 최근에는 2020년 인수한 환경·폐기물 업체 코엔텍도 매물로 내놨다.

아이에스동서 관계자는 유동성 확보 정책과 코엔텍 매각에 관한 질문에 "특별히 할 말이 없다"고 말했다.