14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 우정사업본부는 메자닌 전략 블라인드펀드 출자사업을 이르면 2월, 늦어도 3월 중 공고할 예정이다. 최근 우본 산하 우체국예금은 크레딧 투자를 전문적으로 하는 사모펀드(PEF) 운용사들을 대상으로 사전 수요조사도 진행한 것으로 파악된다.

눈길을 끄는 건 우체국보험 쪽도 메자닌 펀드에 관심이 많다는 점이다. 실제 지난달 중순부터 우체국보험은 바이아웃(경영권 인수)을 비롯해 메자닌·스페셜시츄에이션(SS) 등의 전략을 가지는 운용사들을 대상으로 상품조사를 진행했다. 현재 펀드를 조성하고 있거나 올해 상반기 내 모집예정인 펀드를 파악해 출자계획을 짜기 위해서다.

업계 한 관계자는 "지난달 중순부터 우체국보험 측에서 크레딧 운용사들을 대상으로 출자사업 수요조사를 진행했다"며 "메자닌 전략의 경우 우체국보험에서 이전부터 관심을 가져왔던 것으로 알고 있다"고 말했다.

기존 우본의 메자닌 펀드 출자사업은 우체국보험과 우체국예금이 번갈아가며 사업을 진행했다. 첫 출자사업이었던 지난 2023년에는 우체국보험이 진행했으며 작년에는 우체국예금이 사업을 주관했다. 이를 감안하면 올해는 우체국보험이 메자닌 전략 출자사업을 주관할 순서다.

다만 우체국예금에서도 메자닌 전략 블라인드펀드를 준비하고 있는 만큼 업계에서는 공동으로 출자사업을 진행할 가능성을 거론한다. 최근 기관투자자들 사이에서 메자닌 투자에 대한 선호가 커지는 만큼 우본에서도 예금과 보험이 모두 자금을 투입할 수 있다는 분석이다.

앞선 관계자는 "우체국 보험에서 메자닌 펀드에 관심이 많은 것으로 알고 있었는데 예금도 메자닌 전략을 준비하고 있다는 게 의외였다"며 "그간 출자사업을 번갈아가며 한쪽이 주관한 것을 고려하면 보험이 주관을 하더라도 예금이 공동 출자하는 방향으로 갈 수 있을 것 같다"고 설명했다.

반대로 우체국예금과 보험이 각각 단독으로 메자닌 전략을 선보일 수도 있다. 서로가 독립적으로 운용하고 있는 만큼 각자 출자사업을 진행해도 큰 문제는 없기 때문이다. 다만 크레딧 전략을 전문적으로 구사하는 하우스가 많지 않은 만큼 출자사업을 각자 진행할 경우 지원 운용사를 두고 경쟁을 해야 하는 문제가 발생한다.

또 다른 업계 관계자는 "보험과 예금이 독립적으로 운영하는 만큼 각자 출자사업에 나서는 건 내부적으로 문제될 건 없을 것 같다"며 "다만 각자 진행할 경우 더 좋은 운용사를 선정하는 기회가 줄어들 수 있다는 점이 문제"고 전했다.

이에 대해 우본 관계자는 "현재 메자닌 전략 펀드를 보험과 예금이 공동으로 진행할지, 각자 진행할지 구체적으로 정해진 사항은 없다"고 말했다.