[딜사이트 이소영 기자] 코리아세븐(A)이 3년 만에 공모 회사채 시장 문을 두드린다. 그동안 공모채 수요가 높지 않다고 판단해 사모 회사채나 기업어음(CP) 시장에서 자금을 조달하는 우회 전략을 취해왔으나 변화를 준 것이다. 최근 회사채 시장에서 A급 회사채 흥행이 이어지면서 공모채 발행에 자신감을 얻은 것으로 풀이된다.

22일 투자은행(IB)업계에 따르면 코리아세븐은 500억원 규모 공모채 발행을 위해 수요예측에 나선다. 트랜치(만기)는 2년물과 3년물로 나눴다. 수요예측 결과에 따라 최대 1000억원으로 증액 가능성을 열어뒀다.  

대표 주관은 NH투자증권과 한국투자증권이 맡았다. 수요예측일은 주관사와 협의 중에 있고, 발행일은 11월 8일로 결정됐다. 금리 수준은 개별 민평금리 대비 ±30bp(1bp=0.01% 포인트)를 제시했다.

이번 발행으로 마련한 자금은 만기도래 채무 상환에 사용할 예정이다. 코리아세븐은 이달 28일 1500억원 규모 CP, 같은 달 31일 200억원 규모 사모채 만기 일정이 있다.

다만 공모채 발행일이 만기도래 채무 상환 일정보다 늦다 보니, 코리아세븐은 급한 대로 CP를 추가 발행해 1700억원(CP 1500억원·사모채 200억원)을 우선 상환할 예정이다. 이후 발행한 공모채는 급히 발행했던 CP를 갚는다는 계획이다. 

코리아세븐의 이번 공모채 발행은 3년만이다. 지난 2021년 700억원 규모 공모채를 발행 한 이후 처음이다. 당시 실적 부진으로 신용등급이 한 단계 내려앉자(A+→A) 공모채 미매각에 따른 평판 리스크를 우려, 사모 시장 및 단기조달 시장에서 필요자금을 조달했다. 

올해 역시 실적 개선이 이뤄진 것은 아니다. 올해 상반기 441억원의 영업적자를 냈다. 매출액도 2조6698억원으로 전년동기대비 5.4% 줄었다. 편의점 업계 경쟁이 심화된 데다 국내 점포도 포화상태를 이루면서다. 

이에 따라 코리아세븐은 법인 설립 이후 36년 만에 처음으로 희망퇴직까지 실시하고 있다. 비용 부담이 지속되면서 결국 인력 구조조정에 나선 셈이다.

하지만 코리아세븐은 이러한 상황에서도 공모채 발행을 통해 자금을 조달하려는 전략을 펼치고 있다. 이는 최근 회사채 시장의 분위기과 무관치 않다. 최근 회사채 시장은 미국의 빅컷(금리 0.5% 포인트 인하) 단행에 이어 한국은행의 베이비컷(금리 0.25% 포인트 인하)이 실행되면서 활황을 띠고 있어서다. 

특히 지난주의 경우 A급 회사채 발행이 다수 등장했는데, 기관들의 뭉칫돈이 몰리는 모습을 보였다. 대한항공, 세아제강, HD현대 등의 기업들은 공모채 발행을 위한 수요예측에서 민평금리 대비 낮은 금리 수준에서 목표액을 채웠다. 금리 인하로 회사채 발행 기업이 급증했음에도 충분한 투자 수요에 발행이 순항한 것이다.

이에 따라 코리아세븐 역시 실적 부진 이슈가 해소되진 않았지만 최근 회사채 훈풍 분위기에 따라 공모채 발행을 통해 필요자금을 조달할 방책이다. 

코리아세븐 관계자는 "그간 공모채를 발행하지 않았던 건 투자 수요가 높지 않을 것이란 판단 때문이었다"며 "다만 현시점의 경우 금리 인하 사이클에 접어들며 공모채 발행기업들이 늘었지만 투자수요가 견조한 점을 긍정적인 시그널로 인식, 공모채 발행을 계획하게 됐다"고 말했다.