[딜사이트 최유라 기자] MBK파트너스가 고려아연의 경영권 확보를 위한 공개매수에 나선 가운데, 공개매수 단가를 올릴 수 있는 시간이 사실상 3일 정도 밖에 남지 않았다. MBK파트너스는 공개매수 가격을 상향할 계획이 없다는 입장이다. 하지만 고려아연의 주가 상승으로 MBK파트너스에서 제안한 공개매수가의 매력이 떨어진 부분과 앞서 한국앤컴퍼니 공개매수 실패로 자존심을 구겼던 상황까지 감안하면 상향할 가능성도 있다는 것이 업계의 시각이다.

MBK파트너스는 다음달 4일까지 고려아연의 주식에 대한 공개매수를 진행한다. 자본시장법상 공개매수 종료일을 10일 이상 남겨 놓고 정정공시하면 기간 연장 없이 가격을 올릴 수 있다. 이에 따라 공개매수 종료 시점의 10일 이전일은 24일이다. 하지만 업계에서는 매수 가격 상향 시점을 26일로 점치고 있다. 26일에 정정신고서를 제출해도 다음달 5일과 6일이 장이 열리지 않는 주말이라 장이 공개매수는 기존과 같은 10월 4일 오후 3시 30분까지 진행이 가능하기 때문이다. 

MBK파트너스는 추석 연휴를 앞뒀던 지난 13일 기습적으로 고려아연 주식에 대한 공개매수를 선언했다. 고려아연에 방어할 시간을 주지 않겠다는 의도였던 것으로 풀이된다. 따라서 공개매수 마감 기한이 연장되면 고려아연에게 반격할 수 있는 시간을 벌어주게 되는 셈이니 만큼 MBK파트너스가 늦어도 26일까지는 매수 가격 상향을 위한 정정신고서를 제출할 것으로 업계는 보고 있다. 

익명을 요구한 자본시장 전문 변호사는 "일반적으로 기간 연장 없이 정해진 기간 내 공개매수를 진행하는 만큼 영풍과 MBK파트너스도 가격 상향 의사가 있다면 이번주 중으로 가격을 오릴 것으로 전망된다"고 말했다. 

MBK파트너스의 공개매수가 상향이 점쳐지고 있는 것은 고려아연 주가와 무관치 않다. 통상 공개매수가 시작되면 주가가 공개매수 가격보다 낮게 유지되는 게 일반적이다. 투자자가 공개매수에 응하면 장외거래에 해당되기에 양도소득세 22%가 발생해서다. 하지만 경영권 분쟁이 주가 상승 기대감을 일으킨 결과 23일 고려아연의 주가(종가기준)는 72만3000원으로 MBK파트너스에서 제안한 66만원 대비 9.5% 높은 수준이다.

매수가격 상향 조정에 힘이 실리는 또다른 이유는 이번 공개매수에 사모펀드 운용사의 자존심이 걸려 있기 때문이다. MBK파트너스는 지난해 말 한국앤컴퍼니 공개매수에 나섰다가, 목표치를 달성하지 못해 실패한 전례가 있다. 고려아연이 24일 공개매수에 반대하는 기자회견을 열고 본격적인 반격에 나서는 만큼 MBK파트너스도 가격 상향 여부에 관한 결단을 내려야 하는 상황이다. 

송태원 법무법인 해광 변호사는 "MBK파트너스가 2조원을 투입해 고려아연 지분을 최대 14.6%를 공개매수한다고 밝힌 점을 고려하면 총력전을 펼치겠다는 의지가 상당한 것으로 보인다"며 "이번 공개매수가 성공하려면 매수 가격 상향이 불가피한 상황"이라고 강조했다. 

하지만 MBK파트너스는 공개매수가를 조정할 계획이 없단 입장이다. 이 회사 관계자는 "기관투자자 입장에서는 현재 가격도 충분히 매력적"이라며 "아직까지는 공개매수가를 올릴 계획이 없다"고 밝혔다.