[딜사이트 한은비 기자] 대신증권이 코스닥 상장사 '비나텍'에 투자했다. 투자금은 블라인드 펀드 2개와 프로젝트 펀드 1개에서 마련했다. 비나텍은 확보한 재원으로 올해와 내년에 걸쳐 시설자금과 운영자금을 충당한다는 계획이다.

12일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대신증권은 최근 비나텍에서 발행한 270억원 규모의 영구채를 인수했다. 이번 투자에서는 ▲2023 신한-JB우리-대신 상장사 Mezzanine 신기술투자조합(475억원 규모, 이하 신한-JB우리-대신 투자조합) ▲2024 대신-킹고 Growth Capital 신기술투자조합(300억원 규모, 이하 대신-킹고 투자조합) ▲대신-뉴젠-코너스톤 신기술투자조합 제1호(230억원 규모, 이하 대신-뉴젠-코너스톤 투자조합) 등을 활용했다. 투자에 참여한 공동운용(Co-GP) 펀드가 3곳이나 되지만 모든 펀드에 이름을 올린 대신증권이 사실상 이번 투자를 주도했다는 분석이다. 

비나텍은 지난달 28일 200억원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 영구 전환사채(CB) 발행을 결정했다. 표면이자율과 만기이자율은 각각 0%다. 전환가액은 3만9290원, 전환에 따라 발행할 주식수는 50만9035주다. 주식총수 대비 비율은 7.93%에 해당한다. 대신-뉴젠-코너스톤 투자조합이 156억원을, 신한-JB우리-대신 투자조합이 22억원을, 대신-킹고 투자조합이 22억원을 책임졌다. 해당 CB의 만기일은 2054년 9월 2일이다.

회사는 같은 날 70억원 규모의 무기명식 이권부 무보증 사모 영구 교환사채(EB)도 발행했다. 교환대상은 비나텍 주식회사 기명식 보통주 15만4922주로 주식총수 대비 비율은 2.6%다. 대신-뉴젠-코너스톤 투자조합이 55억원, 신한-JB우리-대신 투자조합이 8억원, 대신-킹고 투자조합이 8억원을 도맡았다. 해당 EB의 만기일은 2054년 9월 2일이다.

비나텍에 30억원씩 지원한 신한-JB우리-대신 투자조합과 대신-킹고 투자조합은 블라인드 펀드다. 지난해 8월 조성한 신한-JB우리-대신 투자조합은 ▲신한캐피탈(지분율 30%) ▲제이비우리캐피탈(30%) ▲대신증권(10.5%) 등이 함께 운용한다. 상장사 메자닌에 운용자산 70% 이상을 투자하는 펀드다.

대신증권(지분율 16.79%)이 킹고투자파트너스(3.36%)와 지난 7월 만든 대신-킹고 투자조합은 상장사 메자닌 투자와 상장 전 지분투자(프리IPO)에 운용자산 30%씩을 사용한다. 나머지 40%는 시장 상황에 따라 두 가지 방식을 적절히 병행한다.

대신-뉴젠-코너스톤 투자조합은 비나텍 투자만을 위해 ▲대신증권(지분율 16.62%) ▲뉴젠인베스트먼트(0.26%) ▲코너스톤투자파트너스(10.39%) 등이 지난달 결성한 프로젝트 펀드다. 프로젝트 펀드는 블라인드 펀드와 다르게 사전에 투자처를 정해놓고 자금을 모집하는 투자조합이다.

1999년 7월 설립한 비나텍은 수소 연료전지 소재·부품 개발·생산업체로 회사의 주요 제품은 '슈퍼커패시터(Super-capacitor, 에너지고출력 활성탄소전지)'다. 수퍼커패시터는 에너지 저장장치의 일종으로 충전 용량이 커 산업용, 차량용, 생활가전용 등 다양한 분야에 쓰인다. 회사는 지지체, 촉매, 전극접합체(MEA) 등의 연료전지부품도 주요 사업으로 영위하고 있다.

미래 성장성을 인정받은 비나텍은 2019년 9월 대신증권을 상장 주관사로 선정해 2020년 9월 코스닥 시장에 입성했다. 비나텍의 이번 영구채 발행은 회사의 코스닥 시장 상장 이후 처음으로 단행한 자금 조달이었다. 회사는 이번에 마련한 자금으로 수소연료전지와 슈퍼커패시터에 대한 연구개발 및 제조 관련 시설을 구축하고 주력 제품의 원재료와 인건비를 부담하겠다는 구상이다.

대신증권 관계자는 "한국에너지기술연구원은 2022년 비나택에 수송용·건물용 연료전지 MEA 단가를 절감할 수 있는 제조 원천기술을 이전했다"면서 "경쟁사 대비 원가 절감에 특화한 기술을 보유하고 있다는 점을 긍정적으로 평가해 투자를 결정했다"고 말했다.