[배요한 기자] 메리츠종금증권는 30일 한국콜마에 대해 4분기 고성장과 내년 중국 화장품 수출이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만2000원을 제시했다.

송광수 연구원은 “국내 화장품 ODM의 안정적인 실적 개선과 수출 개선이 기대된다”며 “4분기에도 3분기 수준의 납품량이 예상되고, 기초/기능성 제품 주문 증가와 홈쇼핑 채널 주문이 30% 이상 성장해 수익성이 개선 중”이라고 분석했다.

이어 “중국 화장품 ODM은 내년에 약 450억원 수준의 성장이 목표”라며 “화장품 ODM 수요가 풍부해 ASP(평균판매단가)가 높은 상황”이라고 전했다.

또 “국내 제약 ODM은 내년에도 안정적인 사업이 지속될 전망”이라며 “규모의 경제 효과를 통해 가격 경쟁력 확보로 안정적인 실적을 낼 것”으로 예상했다. 아울러 “화장품 공장(CAPA 매출 1000억원)의 제약공장 전환으로 생산량 제약 해소가 가능할 것”이라고 덧붙였다.

송 연구원은 “4분기 실적 고성장세와 중국사업 개선으로 인해 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1156억원과 105억원을 기록하며 전년동기 대비 22%, 63% 증가할 것”이라고 전망했다.

배요한 기자 yohan.bae@paxnet.kr

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